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## Bienvenue

## Procédures de gestion du risque d’évaluation boursière

Bienvenue dans Procédures de gestion du risque d’évaluation boursière.

Ce cours donne un aperçu de la manière dont les collaborateurs du Trading doivent évaluer systématiquement les instruments financiers, ainsi que les responsabilités et les actions requises par les Procédures de gestion du risque d’évaluation boursière.

Si vous accédez à la formation depuis un appareil personnel directement sur Internet (en dehors du réseau Citi), certains liens pourraient ne pas fonctionner s’ils renvoient à du contenu hébergé sur le réseau Citi. Cela ne vous empêchera nullement de compléter la formation.

Faites défiler l’écran vers le bas pour continuer.

## Guide de navigation du cours

Le bouton Accueil, à la fin de chaque rubrique, vous redirige vers la page d’accueil.

Le bouton Menu vous permet d’accéder à une rubrique particulière.

Le bouton Ressources met à votre disposition une liste de liens utiles.

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Le bouton Quitter le cours met fin à votre séance de formation et ferme la fenêtre du cours.

## Introduction

Après avoir suivi cette formation, vous serez en mesure de :

- Décrire les éléments qui garantissent des évaluations systématiques des instruments financiers
- Identifier les responsabilités et les actions requises par les Procédures de gestion du risque d’évaluation boursière
- Identifier les actions à exécuter par les Desks Prise de risque (RTD)

Cette formation vous prendra environ 15 minutes.

Le cours comporte 8 sujets et une évaluation de fin de cours. Vous devez obtenir un score d’au moins 80 % pour recevoir le crédit de la formation.

## Présentation du test de validation

Connaissez-vous les Procédures de gestion du risque d’évaluation boursière ?

Si c’est le cas, cette formation comprend un test de validation qui, si vous le réussissez, vous dispense de suivre le cours et de passer l’évaluation finale et vous permet de recevoir le crédit de validation du cours.

Pour passer le test de validation, cliquez sur le bouton Passer le test de validation.

Si vous préférez sauter le test de validation et passer directement au contenu, cliquez sur le bouton Commencer le cours.

## Méthodes d’évaluation

## Méthodes d’évaluation : Évaluation d’inventaire

Les Desks Prise de risque (RTD) ont des rôles et des responsabilités clés lorsqu’ils travaillent sur des évaluations d’inventaire et doivent documenter la méthode qu’ils utilisent pour évaluer les positions présentant une incertitude d’évaluation importante.

Commençons par un aperçu de leurs rôles et responsabilités.

Pour continuer, cliquez sur chaque responsabilité pour voir les tâches requises associées.

S’assurer que les estimations de la juste valeur sont correctes

### S’assurer que les estimations de la juste valeur sont correctes

Les RTD doivent vérifier chaque jour que les estimations de la juste valeur sont correctes pour les positions concernées.

Si des instruments financiers ou des données ne peuvent pas être mis à jour quotidiennement, ils doivent en informer les contrôleurs concernés lors des réunions mensuelles de contrôle des évaluations d’entreprise.

Proposer une remise en question des données de consensus

### Proposer une remise en question des données de consensus

Les RTD doivent proposer une remise en question des données de consensus, s’il y a lieu.

À la demande du groupe de contrôle d’évaluation (VCG), ils doivent fournir des réponses à ces remises en question du consensus.

Informer les parties concernées

### Informer les parties concernées

Les contrôleurs concernés et les gestionnaires indépendants des risques doivent être informés des positions ou des instruments qui seront évalués automatiquement à l’aide d’une source de données de tarification externe, et non avec un prix dérivé en interne.

Assurer la cohérence des prix

### Assurer la cohérence des prix

Les RTD doivent s’assurer que des prix cohérents sont utilisés pour le même instrument financier ou la même entrée dans le modèle d’évaluation.

Remarque : Les différences d’évaluation dues à des heures de mesure différentes ne constituent pas une incohérence.

Documenter les informations sur l’utilisation du modèle principal

### Documenter les informations sur l’utilisation du modèle principal

Les RTD doivent utiliser des modèles standardisés pour documenter les informations dans les documents sur le risque d’évaluation (VRD) liés à l’utilisation des modèles principaux pour déterminer la valeur des produits négociés.

Ce processus sera expliqué plus en détail plus loin dans le cours.

S’assurer que les prix utilisés sont conformes

### S’assurer que les prix utilisés sont conformes

Les RTD doivent s’assurer que les prix utilisés pour mesurer la juste valeur sont conformes à la politique PPV, étant donné qu’un prix inchangé pourrait indiquer qu’il n’a pas été correctement mis à jour en fonction des niveaux du marché comme indiqué dans les Unchanged Pricing Procedures.

Ce processus sera expliqué plus en détail plus loin dans le cours.

## Méthodes d’évaluation : documenter les incertitudes

Pour les positions pour lesquelles les données du marché sont insuffisantes ou trop dispersées pour déterminer précisément le prix de sortie sur le marché actuel, les RTD doivent remplir le Valuation Uncertainty Document. Si vous avez besoin d’aide, contactez le VCG.

Les RTD doivent également informer le VCG de tout changement dans les méthodes d’évaluation utilisées pour ces positions, qui stockent tous les documents nécessaires (comme les modèles).

## Actualisation des dérivés et cohérence de l’évaluation XVA

Les RTD doivent suivre les méthodes d’actualisation et XVA standards de Citi définies dans les documents sur les méthodes XVA.

Comment ?

- Pour toute méthode d’actualisation ou XVA incompatible avec la méthode Citi XVA, consultez le bureau de négociation XVA du produit concerné.
- Informez les contacts responsables du document sur les méthodes XVA des méthodes incompatibles.

Éléments clés de la méthode d’actualisation

Dérivés de gré à gré garantis

L’indice utilisé pour actualiser les dérivés garantis par la Credit Support Annex (CSA) doit tenir compte des informations de la CSA et de l’entité juridique qui enregistre la transaction.

Dérivés de gré à gré non garantis

L’indice utilisé pour actualiser les dérivés non garantis, et lorsque Citi ne peut pas réutiliser les garanties déposées par le client, doit être cohérent avec la méthode de financement centralisé pour l’entité juridique qui enregistre la transaction.

## Principales méthodes XVA

XVA est l’acronyme qui englobe tous les ajustements d’évaluation appliqués aux transactions portant sur des dérivés, pour tenir compte de facteurs tels que le risque de crédit et les coûts de financement.

Examinons de plus près quelques-unes des principales méthodes XVA.

Pour continuer, cliquez sur chaque méthode pour afficher plus d’informations.

Ajustement de l’évaluation du crédit (CVA)
Ajustement de l’évaluation du financement (FVA)
Ajustement de l’évaluation des garanties (ColVA)

### Ajustement de l’évaluation du crédit (CVA)

Le CVA comporte deux éléments :

Le risque de crédit de contrepartie correspond à la différence entre la valeur du portefeuille sans le risque de défaut de contrepartie et la valeur du portefeuille avec le risque de défaut de contrepartie pris en compte.

Le risque de crédit de Citi correspond à la différence entre la valeur du portefeuille sans le risque de défaut de Citi et la valeur du portefeuille avec le risque de défaut de Citi pris en compte.

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### Ajustement de l’évaluation du financement (FVA)

Le FVA représente un ajustement de l’évaluation de base, qui reflète les coûts de financement supplémentaires associés aux éléments non garantis des transactions portant sur des dérivés de gré à gré et lorsque Citi ne peut pas réutiliser les garanties déposées par le client.

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### Ajustement de l’évaluation des garanties (ColVA)

Le CoIVA est appliqué aux dérivés de gré à gré garantis qui tiennent compte d’éléments plus avancés des CSA qui ne sont pas pris en compte dans l’approche d’actualisation des transactions enregistrées, tels que les garanties en espèces plutôt qu’en titres, les transactions partiellement garanties, les intérêts en espèces minimaux, l’imputation asymétrique ou d’autres caractéristiques sur mesure.

Pour plus d’informations, consultez le XVA Methodology Document et le CVA Methodology Document.

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## À suivre

Les méthodes d’évaluation doivent impérativement être documentées par les RTD lorsqu’ils évaluent des positions qui présentent une incertitude d’évaluation importante.

Lorsqu’ils demandent une approbation pré-négociation pour des positions qui s’écartent des normes d’enregistrement standards, les RTD doivent soumettre une demande d’approbation via l’outil de workflow METRO. C’est ce qu’on appelle des exceptions d’enregistrement des transactions. Les demandes d’approbation pré-négociation doivent être soumises pour approbation via l’outil de workflow METRO et seront réexaminées au moins une fois par an.

Examinons de plus près ces exceptions d’enregistrement des transactions.

## Exceptions d’enregistrement des transactions

Les RTD doivent vérifier que leurs demandes d’approbation pré-négociation pour les exceptions d’enregistrement des transactions sont autorisées sur leur liste de produits autorisés (PPL) avant d’exécuter ces transactions. Le produit doit être répertorié correctement sur la PPL comme le produit négocié d’origine, avec le type d’enregistrement spécifié.

Chaque exception d’enregistrement des transactions doit être identifiée avec l’ID d’approbation pré-négociation associé dans le système de saisie de transactions (TCS) approprié par le RTD. Les transactions enregistrées dans le TCS approprié seront transférées directement vers l’entrepôt de données central (Olympus) à partir duquel les inventaires mensuels sont générés automatiquement pour pouvoir être utilisés par toutes les parties prenantes, et pour que le responsable du Desk Volker puisse générer des attestations d’inventaire mensuelles. Si des informations clés doivent être modifiées, les traders doivent mettre à jour les approbations pré-négociation. Au moins une fois par an, les approbations pré-négociation (PTA) dans Metro doivent être examinées par le RTD.

Pour en savoir plus sur les types d’exceptions d’enregistrement des transactions, consultez les sections Exceptions d’enregistrement des transactions de la Pricing and Price Verification Policy et des Markets Valuation Risk Procedures.

Pour continuer, cliquez sur chaque spécification pour en savoir plus sur ces types d’enregistrement.

ALT-I

Transaction chargée approximativement : indicative (pas entièrement modélisée)

Il s’agit des enregistrements de transactions qui ne modélisent pas tous les aspects économiques de la transaction. Un ajustement de l’évaluation pourrait être nécessaire pour corriger les répercussions de l’approximation sur l’évaluation.

Exemple : Un swap de taux d’intérêt qui dépend de l’exécution d’une fusion, si l’événement contingent n’est pas modélisé.

ALT-S

Transaction chargée approximativement avec des substituts (entièrement modélisée)

Il s’agit des transactions entièrement enregistrées, mais dont l’évaluation utilise des intrants de substitution qui diffèrent des conditions du contrat. L’utilisation de données de substitution aboutit à des expositions qui ne sont pas clairement identifiées pour mesurer le risque et les rapports sur les risques.

Exemple : Prises en pension structurées modélisées à l’aide des volatilités du taux interbancaire offert à Londres (LIBOR) au lieu des volatilités des rachats (prises en pension). Si le Vega n’est pas déclaré comme prise en pension Vega, la transaction sera classée comme ALT.

RMT

Transaction modifiée en fonction du risque

Il s’agit des transactions ajustées à des fins de gestion et d’évaluation des risques. Les RMT peuvent être classées en tant que RMT paramétriques (utilisant un déplacement basé sur un modèle) ou RMT non paramétriques (utilisant le modèle d’enregistrement dos à dos). Les RMT doivent être paramétrées dans le modèle si possible, et ces RMT paramétriques ne sont pas soumises à l’obligation d’approbation pré-négociation.

Exemple : Une option à barrière ou une option numérique si la barrière a été déplacée.

MLT

Transaction chargée modulaire

Il s’agit des transactions entièrement modélisées en tant qu’agrégation de transactions plus simples. Les évaluations et la valeur notionnelle des MLT peuvent être majorées incorrectement. Des ajustements en aval par le Contrôle des produits peuvent être nécessaires pour corriger les majorations des évaluations et de la valeur notionnelle.

Exemple : Swap de change où le taux de change initial et le taux de change à terme sont enregistrés comme deux transactions distinctes.

## À suivre

Les RTD qui ont obtenu une autorisation et une approbation de leurs demandes d’approbation pré-négociation pour les exceptions d’enregistrement des transactions peuvent exécuter ces transactions.

Nous allons maintenant examiner le risque lié au modèle et les actions que les RTD doivent réaliser lorsqu’ils relient des produits aux modèles.

## Risque lié au modèle

## Modèles non approuvés

Quoi et pourquoi ?

Le contrôle des modèles non approuvés détecte et alerte dans UNO tous les cas de modèles non approuvés utilisés pour l’évaluation d’inventaire.

Ce contrôle satisfait à l’exigence de la Politique de gestion des risques liés au modèle (MRM) de s’assurer que les modèles utilisés ont été soumis aux processus de validation et d’approbation appropriés.

L’utilisation de modèles d’évaluation non approuvés pourrait entraîner des erreurs dans l’évaluation des transactions, ce qui pourrait conduire à une évaluation inexacte des transactions dans les états financiers.

## Modèles non approuvés : remédier aux anomalies

Les RTD, tels que le propriétaire de compte d’entreprise, doivent élaborer un plan et prendre des mesures pour remédier à toute anomalie de modèle non approuvé dans UNO.

Le supérieur du propriétaire de compte d’entreprise doit approuver/refuser la ou les mesure(s) corrective(s) dans UNO.

Types d’anomalie de modèle non approuvé :

- Résultat de validation du modèle : Tout ID de modèle qui n’a pas comme « Statut de validation du modèle » « [APPROUVÉ] » ou « [DÉROGATION À LA POLITIQUE] ».

Exemple : « [NON APPROUVÉ] Pas encore validé ».

- Statut d’utilisation du modèle : Tout ID de modèle qui n’a pas comme « Statut d’utilisation du modèle » « Actif » est considéré comme une anomalie.

Exemple : « Retiré ».

Si vous avez des questions, veuillez contacter *MKTS GLOBAL Model Risk.

## Modèle Produit/Marché

Quoi et pourquoi ?

Le cadre de contrôle Modèle Produit/Marché (PMM) facilite la liaison entre les produits et les modèles, introduit des autorisations de périmètre du marché, ainsi que la détection et l’alerte des violations du PMM dans UNO.

Ce contrôle satisfait à l’exigence des standards PMM de respecter les combinaisons PMM autorisées et à l’exigence de la Politique de gestion des risques liés au modèle (MRM) d’utiliser des modèles conformément à leurs utilisations approuvées.

L’utilisation de combinaisons PMM non autorisées peut entraîner des erreurs dans l’évaluation des transactions.

## Modèle Produit/Marché : remédier aux anomalies/violations

Les RTD doivent exécuter des transactions en utilisant des modèles conformément aux combinaisons PMM autorisées et soumettre des demandes de modification via les workflows PMM si nécessaire.

Les propriétaires de comptes d’entreprise doivent élaborer un plan et prendre des mesures pour remédier aux violations du modèle principal et du périmètre du marché dans UNO.

Le supérieur du propriétaire de compte d’entreprise doit approuver/refuser la ou les mesure(s) corrective(s) dans UNO.

Si vous avez des questions sur l’une des anomalies/violations présentées ici, veuillez contacter *MKTS GLOBAL PMM.

Pour continuer, cliquez sur chaque type d’anomalie/de violation PMM.

Modèle principal (violation PMM)

Modèle principal (violation PMM)

Le système PMM part de l’ID de produit et du ou des ID de modèle enregistré(s) dans la transaction et les compare aux modèles principaux autorisés pour les produits de référence.

Dépendance du modèle (anomalie PMM)

Dépendance du modèle (anomalie PMM)

L’identifiant du modèle enregistré dans la transaction est réconcilié avec les combinaisons de modèles autorisées (dérivées de la logique d’interconnectivité du modèle hébergée dans le système de gestion des risques liés au modèle [iMRMS]).

Périmètre du marché (violation PMM)

Périmètre du marché (violation PMM)

1. Durée maximale : Le système déduit la durée en utilisant l’échéance de la transaction et la date de clôture des opérations (COB) et la comparera avec l’autorisation de durée pour ce produit de référence. 2. Paire de devises : Les autorisations de paire de devises s’appliquent à un nombre limité de produits FX multifactoriels.

## Documents sur le risque d’évaluation

Quoi et pourquoi ?

Les documents sur le risque d’évaluation (VRD) rassemblent des informations concernant l’utilisation des modèles, les limitations et les contrôles compensatoires de l’iMRMS, la liste de produits autorisés (PPL), ainsi que des informations supplémentaires fournies par le sponsor du modèle.

Les VRD visent à garantir une utilisation appropriée des modèles et une exécution efficace des contrôles de première et de deuxième lignes sur l’utilisation des modèles de produits à des fins d’évaluation.

Cliquez sur chaque question pour en savoir plus.

Que doivent faire les sponsors de modèles ?

### Que doivent faire les sponsors de modèles ?

Les sponsors de modèles doivent :

- Créer des VRD pour tous les modèles d’évaluation de produits concernés avant qu’ils ne soient marqués comme actifs dans l’iMRMS
- Mettre à jour les VRD avec les modifications apportées aux informations sur les utilisations supplémentaires des modèles non contenues dans l’iMRMS/la PPL
- Examiner et approuver les VRD chaque année pour confirmer qu’ils sont exacts et complets

Comment accéder aux VRD ?

### Comment accéder aux VRD ?

Il existe un Valuation Risk Document Tool (VRDT) dédié accessible via Citi Risk & Controls, où les VRD sont préparés et stockés.

Si vous avez des questions, veuillez contacter *MKTS GLOBAL VRD Users.

## À suivre

Comme vous le savez maintenant, les RTD doivent exécuter des transactions en utilisant des modèles conformément aux combinaisons PMM autorisées et soumettre des demandes de modification via les workflows PMM si nécessaire.

Examinons maintenant les contrôles que les RTD doivent utiliser lorsque des prix inchangés sont détectés.

## Contrôles des prix inchangés

## Examens des prix inchangés

Les RTD doivent identifier, surveiller et signaler les évaluations inchangées. Ces exigences s’appliquent à la fois aux entrées manuelles et aux entrées provenant de sources externes.

Ces exigences ne s’appliquent pas :

- aux évaluations soumises à un contrôle quotidien pour s’assurer qu’elles sont raisonnables par rapport aux sources de données de marché alternatives ;
- aux évaluations cohérentes avec les prix communiqués aux clients ou aux contreparties.

## Examens des prix inchangés : examen et mise à jour

Les RTD doivent effectuer les actions suivantes :

- Examiner les rapports sur les entrées inchangées et déterminer si des prix ne sont pas à jour. Les prix qui ne sont pas à jour doivent être mis à jour et signalés si nécessaire.
- Examiner et mettre à jour les seuils et les filtres si les conditions du marché changent et à la demande des responsables de divisions, ou chaque année.

## À suivre

Les RTD qui effectuent des examens des prix inchangés s’assurent que les données de marché disponibles sont prises en compte. Ensuite, les RTD doivent vérifier la qualité et la hiérarchie des fournisseurs sélectionnés, ou les évaluations des garanties des produits pour lesquels ils sont les teneurs de marché principaux.

Penchons-nous maintenant sur les évaluations de garanties et de clients.

## Évaluations de garanties et de clients

## Évaluations de garanties

Les RTD sont chargés de superviser les évaluations de garanties des produits pour lesquels ils sont les teneurs de marché principaux. Si les services de fournisseurs externes de prix sont utilisés, le desk doit évaluer la qualité et la hiérarchie des fournisseurs sélectionnés.

Quelles actions les RTD doivent-ils effectuer ?

- Examiner les hiérarchies des fournisseurs de prix reçues de la VRT.
- Évaluer la qualité des fournisseurs et déterminer la hiérarchie appropriée à utiliser pour les évaluations de garanties.
- Fournir des prix pour les titres de garantie en cas d’indisponibilité de prix de fournisseurs fiables.

## Évaluations de clients

Le RTD s’assure que les évaluations de clients sont cohérentes avec les évaluations d’inventaire pour tous les ajustements d’évaluation des modèles concernés et, si elles sont distribuées manuellement, que la clause de non-responsabilité appropriée approuvée par le service juridique est incluse. Le RTD doit vérifier et confirmer que les ajustements d’évaluation sont inclus dans l’évaluation des clients, si nécessaire.

Cliquez sur chaque question pour en savoir plus.

Que doivent faire les traders ?

### Que doivent faire les traders ?

La distribution des évaluations de clients doit être automatisée à l’aide des applications « Citi Valuations Direct » et « Customer Valuation Pricing System » si nécessaire.

Toutes les évaluations nécessitant une intervention manuelle doivent être gérées par l’équipe Support Évaluation (*CIB US NA Citi Valuations ou *CIB UK EMEA Valuations).

L’équipe Support Évaluation s’assure que les clauses de non-responsabilité et les exigences de conservation des documents sont respectées.

Qu’englobent les évaluations de clients ?

### Qu’englobent les évaluations de clients ?

Les évaluations des clients n’incluent pas les prix des provisions pré-négociation facturés aux clients dans le cadre du processus de trading. Les évaluations des dérivés doivent être cohérentes avec l’évaluation du cours moyen par Citi dans les documents comptables.

Les évaluations de produits non dérivés reflètent généralement l’évaluation du cours acheteur, sauf indication contraire.

Pour plus d’informations, veuillez consulter le
Global Collateral, Client Valuation, and Fair Value Disclosures Standard.

## À suivre

Les RTD doivent s’assurer que les évaluations de clients sont cohérentes avec les évaluations d’inventaire et les méthodes de Citi. Ensuite, les RTD peuvent soumettre les demandes de dérogation aux procédures de gestion du risque d’évaluation au VRC pour approbation.

Passons au sujet suivant pour en savoir plus.

## Gouvernance et rapports

## Comité du risque d’évaluation (VRC)

Les demandes de dérogation aux procédures de gestion du risque d’évaluation doivent être soumises au VRC pour approbation. Contactez (*MKTS GLOBAL Valuation Risk) pour toute demande.

Le VRC est chargé de s’assurer que les évaluations des instruments financiers sont cohérentes avec les marchés concernés, et rend compte au Comité des risques d’entreprise et des contrôles (BRCC) des marchés.

Membres du VRC :

- Coprésident : Responsable MQA
- Coprésident : Responsable du risque lié au cours
- Secrétaire : Risque lié au cours
- Responsable XVA et FVA marchés
- Risque lié aux opérations boursières et contrôle des marchés
- Groupe de contrôle d’évaluation
- Gestion du risque lié au modèle
- Gestion du risque de marché
- Risque inhérent/CAO

## À suivre

Et maintenant, récapitulons les principaux points à retenir de cette formation.

## Principaux points à retenir

Voici un récapitulatif des principales actions requises des RTD pour assurer la conformité avec la Procédure de gestion du risque d’évaluation boursière :

- Les RTD doivent vérifier chaque jour que les estimations de la juste valeur sont correctes pour les positions concernées.
- Les RTD doivent s’assurer que des prix cohérents sont utilisés pour le même instrument financier ou la même entrée dans le modèle d’évaluation. Les différences d’évaluation dues à des heures de mesure différentes ne constituent pas une incohérence.
- Documenter les méthodes d’évaluation lors de l’évaluation des positions qui présentent une incertitude d’évaluation importante.
- Obtenir une approbation pré-négociation pour toutes les transactions ALT, MLT et RMT non paramétriques.
- Exécuter des transactions en utilisant des modèles conformément aux combinaisons PMM autorisées, comme indiqué dans le Standard PMM. Effectuer des examens des prix inchangés pour s’assurer que les données de marché disponibles sont prises en compte.

## À suivre

Vous allez maintenant vérifier votre compréhension du contenu en répondant à une évaluation rapide.

## Bienvenue dans l’évaluation

## Consignes pour l’évaluation

Bienvenue dans l’évaluation finale. Les 10 questions suivantes vous permettent d’évaluer votre compréhension de cette formation.

Pour réussir l’évaluation et valider ce cours, vous devrez obtenir un score d’au moins 80 %.

Une fois l’évaluation commencée, vous devez répondre à toutes les questions pour enregistrer un score. Si vous quittez l’évaluation avant d’avoir répondu à toutes les questions, vous devrez recommencer l’évaluation depuis le début.

Faites défiler l’écran vers le bas pour continuer.

##

Quel est le champ d’application des procédures de gestion du risque d’évaluation ?

Sélectionnez la meilleure réponse parmi les cinq options, puis cliquez sur Envoyer.

Évaluations d’inventaire
Évaluations d’inventaire
Évaluations de clients
Évaluations de clients
Évaluations de garanties
Évaluations de garanties
Toutes les réponses ci-dessus
Toutes les réponses ci-dessus
Aucune de ces propositions
Aucune de ces propositions
Envoyer

Les procédures de gestion du risque d’évaluation sont requises pour les trois aspects des évaluations.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Méthodes d’évaluation et Évaluations de garanties et de clients.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Méthodes d’évaluation et Évaluations de garanties et de clients.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Méthodes d’évaluation et Évaluations de garanties et de clients.

Bonne réponse.

Les procédures de gestion du risque d’évaluation sont requises pour les trois aspects des évaluations.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Méthodes d’évaluation et Évaluations de garanties et de clients.

##

Qui est chargé de superviser l’évaluation d’un titre détenu en garantie ?

Sélectionnez la meilleure réponse parmi les quatre options, puis cliquez sur Envoyer.

Le desk qui a traité la transaction garantie
Le desk qui a traité la transaction garantie
Opérations sur garanties
Opérations sur garanties
Le desk teneur de marché pour ce type de titre
Le desk teneur de marché pour ce type de titre
L’équipe du Risque d’évaluation boursière
L’équipe du Risque d’évaluation boursière
Envoyer

Les desks teneurs de marché sont chargés de superviser les évaluations des garanties pour les produits figurant sur leurs listes de produits autorisés (PPL).

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Méthodes d’évaluation et Évaluations de garanties et de clients.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Méthodes d’évaluation et Évaluations de garanties et de clients.

Bonne réponse.

Les desks teneurs de marché sont chargés de superviser les évaluations des garanties pour les produits figurant sur leurs Listes de produits autorisés (PPL).

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Méthodes d’évaluation et Évaluations de garanties et de clients.

##

La ​​transaction suivante doit-elle être incluse dans l’inventaire des « Exceptions d’enregistrement des transactions » ?

Les enregistrements de transactions qui ne reflètent pas tous les aspects économiques de la transaction, mais qui sont enregistrés dans un modèle approuvé.

Sélectionnez la meilleure réponse parmi les quatre options, puis cliquez sur Envoyer.

Oui, en tant que Transaction chargée approximativement
Oui, en tant que Transaction chargée approximativement
Oui, en tant que Transaction modifiée en fonction du risque
Oui, en tant que Transaction modifiée en fonction du risque
Oui, en tant que Transaction chargée modulaire
Oui, en tant que Transaction chargée modulaire
Non, elle ne doit pas être incluse
Non, elle ne doit pas être incluse
Envoyer

Les Transactions chargées approximativement (ALT) sont des transactions pour lesquelles le Desk Prise de risque ne peut pas saisir les aspects économiques de la transaction à l’aide des modèles approuvés par Citi. Ces produits sont enregistrés à l’aide de modèles standards existants approuvés. Des ajustements d’évaluation sont parfois nécessaires pour compenser les caractéristiques de la transaction non prises en charge par le modèle.

Bonne réponse.

Les Transactions chargées approximativement (ALT) sont des transactions pour lesquelles le Desk Prise de risque ne peut pas saisir les aspects économiques de la transaction à l’aide des modèles approuvés par Citi. Ces produits sont enregistrés à l’aide de modèles standard existants approuvés. Des ajustements d’évaluation sont parfois nécessaires pour compenser les caractéristiques de la transaction non prises en charge par le modèle.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Exceptions d’enregistrement des transactions.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Exceptions d’enregistrement des transactions.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Exceptions d’enregistrement des transactions.

##

Qui est chargé d’identifier toutes les transactions enregistrées avec des exceptions ?

Sélectionnez la meilleure réponse parmi les cinq options, puis cliquez sur Envoyer.

Finance
Finance
Middle Office
Middle Office
Desk Prise de risque
Desk Prise de risque
Risque de marché
Risque de marché
Responsables d’unité commerciale
Responsables d’unité commerciale
Envoyer

Le RTD est chargé d’évaluer si les transactions constituent une Transaction chargée approximativement, une Transaction modifiée en fonction du risque ou une Transaction chargée modulaire.

Le RTD tient un inventaire des transactions et applique les contrôles requis par la Pricing and Price Verification Policy.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Exceptions d’enregistrement des transactions.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Exceptions d’enregistrement des transactions.

Bonne réponse.

Le RTD est chargé d’évaluer si les transactions constituent une Transaction chargée approximativement, une Transaction modifiée en fonction du risque ou une Transaction chargée modulaire.

Le RTD tient un inventaire des transactions et applique les contrôles requis par la Politique de tarification et de vérification des prix.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Exceptions d’enregistrement des transactions.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Exceptions d’enregistrement des transactions.

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Qu’est-ce qui est essentiel pour s’assurer que les documents sur le risque d’évaluation sont correctement tenus à jour ?

Sélectionnez la meilleure réponse parmi les cinq options, puis cliquez sur Envoyer.

Les informations relatives à l’utilisation de modèles d’évaluation nouveaux ou modifiés (lorsque vous êtes le sponsor du modèle) sont saisies dans les VRD standardisés avant que ceux-ci ne soient marqués comme actifs dans l’iMRMS
Les informations relatives à l’utilisation de modèles d’évaluation nouveaux ou modifiés (lorsque vous êtes le sponsor du modèle) sont saisies dans les VRD standardisés avant que ceux-ci ne soient marqués comme actifs dans l’iMRMS
Les VRD sont mis à jour lorsque des modifications sont apportées aux informations sur les utilisations supplémentaires des modèles non contenues dans l’iMRMS/la PPL
Les VRD sont mis à jour lorsque des modifications sont apportées aux informations sur les utilisations supplémentaires des modèles non contenues dans l’iMRMS/la PPL
Les VRD sont examinés chaque année
Les VRD sont examinés chaque année
Toutes les réponses ci-dessus
Toutes les réponses ci-dessus
Aucune de ces propositions
Aucune de ces propositions
Envoyer

Tout ce qui précède est impératif pour s’assurer que les documents sur le risque d’évaluation sont exacts et avoir un référentiel à jour.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Exceptions d’enregistrement des transactions et Documents sur le risque d’évaluation.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Exceptions d’enregistrement des transactions et Documents sur le risque d’évaluation.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Exceptions d’enregistrement des transactions et Documents sur le risque d’évaluation.

Bonne réponse.

Tout ce qui précède est impératif pour s’assurer que les documents sur le risque d’évaluation sont exacts et avoir un référentiel à jour.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Exceptions d’enregistrement des transactions et Documents sur le risque d’évaluation.

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En cas d’alerte de modèle non approuvé jugée crédible, qui est chargé d’examiner les mesures prises par le propriétaire de compte d’entreprise et d’approuver ou de refuser les mesures correctives sur la plateforme de surveillance (UNO) ?

Sélectionnez la meilleure réponse parmi les trois options, puis cliquez sur Envoyer.

Analyse quantitative des marchés (MQA)
Analyse quantitative des marchés (MQA)
Propriétaire de compte d’entreprise
Propriétaire de compte d’entreprise
Supérieur du propriétaire de compte d’entreprise
Supérieur du propriétaire de compte d’entreprise
Envoyer

En cas d’alerte de modèle non approuvé jugée crédible, elle est transmise au propriétaire de compte d’entreprise concerné pour correction. Le supérieur du propriétaire de compte d’entreprise est chargé d’examiner les mesures prises par le propriétaire de compte d’entreprise et d’approuver ou de refuser les mesures correctives.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Risque lié au modèle.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Risque lié au modèle.

Bonne réponse.

En cas d’alerte de modèle non approuvé jugée crédible, elle est transmise au propriétaire de compte d’entreprise concerné pour correction. Le supérieur du propriétaire de compte d’entreprise est chargé d’examiner les mesures prises par le propriétaire de compte d’entreprise et d’approuver ou de refuser les mesures correctives.

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Qui est chargé de mettre en œuvre le contrôle des prix inchangés sur les données utilisées pour les évaluations des produits figurant sur leurs listes de produits autorisés ?

Sélectionnez la meilleure réponse parmi les quatre options, puis cliquez sur Envoyer.

Les desks teneurs de marché principaux
Les desks teneurs de marché principaux
Contrôle des produits
Contrôle des produits
Équipe du risque d’évaluation
Équipe du risque d’évaluation
Ventes
Ventes
Envoyer

Le desk teneur de marché principal est chargé de mettre en œuvre des contrôles sur les données utilisées pour les évaluations des produits figurant sur leurs listes de produits autorisés.

Bonne réponse.

Le desk teneur de marché principal est chargé de mettre en œuvre des contrôles sur les données utilisées pour les évaluations des produits figurant sur leurs listes de produits autorisés.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Contrôles des prix inchangés.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Contrôles des prix inchangés.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Contrôles des prix inchangés.

##

Si les modèles enregistrés dans une transaction n’incluent aucun modèle principal autorisé (conformément à l’autorisation PMM) pour le produit de référence en question, à quel type d’anomalie cela correspondrait-il ?

Sélectionnez la meilleure réponse parmi les trois options, puis cliquez sur Envoyer.

Modèle principal
Modèle principal
Dépendance du modèle
Dépendance du modèle
Périmètre du marché
Périmètre du marché
Envoyer

Le système PMM part de l’ID de produit et du ou des ID de modèle enregistré(s) dans la transaction et les compare aux modèles principaux autorisés pour les produits de référence. Si aucun des modèles enregistrés dans la transaction n’est un modèle principal autorisé pour ce produit de référence, cela constituerait une anomalie de modèle principal.

Bonne réponse.

Le système PMM part de l’ID de produit et du ou des ID de modèle enregistré(s) dans la transaction et les compare aux modèles principaux autorisés pour les produits de référence. Si aucun des modèles enregistrés dans la transaction n’est un modèle principal autorisé pour ce produit de référence, cela constituerait une anomalie de modèle principal.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Risque lié au modèle.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Risque lié au modèle.

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Lesquelles des catégories de transactions suivantes ne sont pas soumises à l’obligation d’approbation pré-négociation ?

Sélectionnez la meilleure réponse parmi les quatre options, puis cliquez sur Envoyer.

Transaction chargée approximativement
Transaction chargée approximativement
Transaction modifiée en fonction du risque (paramétrique)
Transaction modifiée en fonction du risque (paramétrique)
Transaction chargée modulaire
Transaction chargée modulaire
Transaction modifiée en fonction du risque (non paramétrique)
Transaction modifiée en fonction du risque (non paramétrique)
Envoyer

Les RMT paramétriques utilisent des modèles conçus pour incorporer de manière dynamique les modifications du risque dans les enregistrements des transactions, les évaluations et les indicateurs de risque en utilisant des paramètres. Les RMT doivent être paramétrées dans le modèle si possible. Les RMT paramétriques ne sont pas soumises à l’obligation d’approbation pré-négociation.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Exceptions d’enregistrement des transactions.

Bonne réponse.

Les RMT paramétriques utilisent des modèles conçus pour incorporer de manière dynamique les modifications du risque dans les enregistrements des transactions, les évaluations et les indicateurs de risque en utilisant des paramètres. Les RMT doivent être paramétrées dans le modèle si possible. Les RMT paramétriques ne sont pas soumises à l’obligation d’approbation pré-négociation.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Exceptions d’enregistrement des transactions.

Mauvaise réponse.

Pour plus d’informations, consultez Exceptions d’enregistrement des transactions.

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Qui est chargé de s’assurer que les évaluations des instruments financiers sont cohérentes avec les marchés concernés, et rend compte au Comité des risques d’entreprise et des contrôles des marchés ?

Sélectionnez la meilleure réponse parmi les trois options, puis cliquez sur Envoyer.

Forum d’évaluation des garanties et des clients
Forum d’évaluation des garanties et des clients
Comités des risques d’entreprise et des contrôles
Comités des risques d’entreprise et des contrôles
Comité du risque d’évaluation
Comité du risque d’évaluation
Envoyer

Le Comité du risque d’évaluation (VRC) est chargé de s’assurer que les évaluations des instruments financiers sont cohérentes avec les marchés concernés, et rend compte au Comité des risques d’entreprise et des contrôles (BRCC) des marchés.

Mauvaise réponse.

Consultez Gouvernance et rapports pour plus d’informations.

Mauvaise réponse.

Consultez Gouvernance et rapports pour plus d’informations.

Bonne réponse.

Le Comité du risque d’évaluation (VRC) est chargé de s’assurer que les évaluations des instruments financiers sont cohérentes avec les marchés concernés, et rend compte au Comité des risques d’entreprise et des contrôles (BRCC) des marchés.

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