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## Bienvenida

## Procedimientos de Riesgo en las Valuaciones de Mercados

Bienvenido a Procedimientos de Riesgo en las Valuaciones de Mercado.

Este curso brinda una descripción general de cómo el personal de operaciones debe garantizar valuaciones coherentes de los instrumentos financieros, y las responsabilidades y acciones en torno a los Procedimientos de Riesgo en las Valuaciones de Mercados.

Si accede al curso desde un dispositivo personal directamente a través de Internet (fuera de la red de Citi), es posible que algunos enlaces no funcionen si están vinculados a contenido dentro de la red de Citi. Esto no afectará la capacidad de completar el curso.

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## Consejos de navegación del curso

El botón Inicio que se encuentra al final de cada tema lo llevará a la página de Inicio.

El botón Menú proporciona acceso a los temas individuales.

El botón Ver recursos proporciona una lista de enlaces útiles.

El botón Cambiar idioma le permite cambiar el idioma.

El botón Salir del curso finaliza su sesión de capacitación y cierra la ventana del curso.

## Introducción

Después de completar este curso, usted podrá realizar lo siguiente:

- Explicar los componentes que garantizan valuaciones coherentes de los instrumentos financieros.
- Reconocer las responsabilidades y acciones necesarias en torno a los Procedimientos de Riesgo en las Valuaciones de Mercados.
- Identificar las acciones que deben llevar adelante las Mesas de Toma de Riesgos (RTD).

Esta capacitación durará aproximadamente 15 minutos.

Este curso se divide en ocho temas y una evaluación al final del curso. Después de completar el contenido de la capacitación, debe obtener un puntaje del 80 % o más en la evaluación para recibir los créditos por este curso.

## Consideraciones generales de la prueba

¿Ya está familiarizado con los Procedimientos de Riesgo en las Valuaciones de Mercados?

Si es así, esta capacitación incluye una prueba, que, si la aprueba, podrá omitir el contenido y la evaluación final y recibir créditos por la finalización del curso.

Para realizar la prueba, seleccione el botón Realizar la prueba.

Si prefiere saltarse la prueba e ir directamente al contenido, seleccione el botón Iniciar el curso.

## Metodologías de valuación

## Metodologías de valuación: Valuaciones de inventario

Las Mesas de Toma de Riesgos (RTD) tienen funciones y responsabilidades clave que deben respetar cuando realizan valuaciones de inventario, y deben documentar la metodología que usan para valuar las posiciones con una incertidumbre sustancial de valuación.

Comencemos con un resumen de sus funciones y responsabilidades.

Seleccione cada una de las responsabilidades para conocer las tareas requeridas.

Garantizar que las estimaciones del valor justo sean adecuadas

### Garantizar que las estimaciones del valor justo sean adecuadas

Las RTD deben garantizar a diario que las estimaciones del valor justo sean adecuadas para las posiciones dentro del alcance.

Si existen instrumentos financieros o insumos que no pueden actualizarse a diario deben notificarlo a los respectivos controladores durante las Reuniones de control de valuaciones del negocio que se llevan a cabo mensualmente.

Proponer puestas a prueba para los datos de consenso

### Proponer puestas a prueba para los datos de consenso

Las RTD deben proponer puestas a prueba para los datos de consenso cuando corresponda.

Cuando así lo requiera el Grupo de Control de Valuaciones (VCG), deben proporcionar respuestas a estas puestas a prueba en torno al consenso.

Informar a las partes relevantes

### Informar a las partes relevantes

Los controladores pertinentes y los Gerentes de Riesgo Independiente deben estar informados de las posiciones o los instrumentos que se marcarán automáticamente utilizando fuentes externas de datos sobre fijación de precios, en contraposición con precios obtenidos internamente.

Garantizar la coherencia en la fijación de precios

### Garantizar la coherencia en la fijación de precios

Las RTD deben asegurarse de que se utilicen precios coherentes para el mismo instrumento financiero o entrada del modelo de valuación.

Nota: Las diferencias en las valuaciones debido a los tiempos de medición diferentes no representan una inconsistencia.

Información sobre el uso del Modelo Primario de Documentos

### Información sobre el uso del Modelo Primario de Documentos

Las RTD deben usar plantillas estandarizadas para documentar la información en los documentos de riesgo en las valuaciones (VRD) relacionadas con el uso de modelos primarios para la determinación del valor de productos negociados.

Más adelante en este curso se ofrecerá información adicional sobre este proceso.

Garantizar que los precios utilizados cumplan con las normativas

### Garantizar que los precios utilizados cumplan con las normativas

Las RTD deben garantizar que los precios utilizados para la medición del valor justo cumplan con la Política de PPV, ya que un precio sin variaciones podría indicar que no ha sido actualizado correctamente para estar en consonancia con los niveles del mercado, tal y como se indica en los Procedimientos de fijación de precios sin variación.

Más adelante en este curso se ofrecerá información adicional sobre este proceso.

## Metodologías de valuación: Documentar la incertidumbre

En el caso de las posiciones en las que los datos del mercado son insuficientes o demasiado dispersos como para determinar con precisión el valor de salida en el mercado de hoy, las RTD deben completar la plantilla del documento de incertidumbre en la valuación. Comuníquese con el VCG si necesita asistencia.

Las RTD deben informar además al VCG de cualquier cambio en las metodologías de valuación utilizadas para estas posiciones, y este será el encargado de almacenar la documentación necesaria (como por ejemplo, las plantillas).

## Descuento de derivados y coherencia en la valuación de XVA

Las RTD deben cumplir con la metodología estándar de descuentos y ajustes XVA de Citi definida en los documentos de la metodología XVA.

¿Cómo?

- Consulte con la correspondiente Mesa de operaciones de XVA de productos en relación con cualquier descuento o metodologías XVA que sean inconsistentes con la metodología XVA de Citi.
- Notifique a los contactos que figuran en el documento de la metodología XVA acerca de las metodologías incompatibles.

Elementos clave en la metodología de descuento

OTC garantizados

El índice utilizado para realizar descuentos en derivados respaldado por el Anexo de Respaldo Crediticio (CSA) debe considerar los detalles del CSA y la entidad jurídica de los registros de la operación.

OTC no garantizados

El índice de descuento para los OTC no garantizados, y en los casos en los que Citi no puede reutilizar los colaterales depositados por clientes, debe ser coherente con la metodología de financiación centralizada para la entidad jurídica de los registros de la operación.

## Metodologías clave XVA

XVA es el término que se utiliza para englobar los ajustes de valuación que se aplican a las operaciones de derivados para incluir factores, tales como el riesgo crediticio y los costos de financiación.

Veamos en más detalle algunas metodologías clave XVA.

Seleccione cada una de las metodologías para obtener más información.

Ajuste de valuación del crédito (CVA)
Ajuste de valuación por financiación (FVA)
Ajuste de la valuación del colateral (CoIVA)

### Ajuste de valuación del crédito (CVA)

El CVA incluye dos componentes:

El riesgo crediticio de contrapartida, que se define como la diferencia entre el valor de la cartera sin el riesgo de impago de la contrapartida y el valor de la cartera con la consideración del riesgo de impago de la contrapartida.

El riesgo crediticio propio de Citi, que se define como la diferencia entre el valor de la cartera sin el riesgo de impago propio de Citi y el valor de la cartera con la consideración del riesgo de impago propio de Citi.

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### Ajuste de valuación por financiación (FVA)

El FVA representa un ajuste a la valuación de referencia, que refleja los costos adicionales de financiación asociados con los componentes no garantizados de las transacciones con derivados OTC, y en los casos en los que Citi no puede reutilizar los colaterales depositados por clientes.

Ir al botón Siguiente

### Ajuste de la valuación del colateral (CoIVA)

El CoIVA se aplica a derivados OTC colateralizados (garantizados) que capturan consideraciones más avanzadas del CSA que no están capturadas en el enfoque de descuentos en el registro de operaciones, tales como efectivo versus garantía en valores, operaciones parcialmente colateralizadas, interés del efectivo mínimo garantizado, contabilización asimétrica u otras características específicas.

Para obtener más información, consulte el documento de la metodología XVA y el documento de la metodología CVA.

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## Qué viene a continuación

Las metodologías de valuación son elementos integrales que las RTD deben documentar al valuar posiciones que supongan una incertidumbre sustancial en la valuación.

Al buscar la aprobación previa a la operación para posiciones que no siguen los estándares normales en el registro de operaciones, las RTD deben presentar una solicitud de aprobación a través de la herramienta de flujo de trabajo METRO. Estas se denominan excepciones en el registro de operaciones. Las solicitudes de aprobación previa a la operación deben enviarse para su aprobación a través de la herramienta de flujo de trabajo METRO y están sujetas a una revisión adicional, como mínimo, anualmente.

A continuación, veamos en más detalle estas excepciones en el registro de operaciones.

## Excepciones en el registro de operaciones

Las RTD deben garantizar que las solicitudes de aprobación previa para las excepciones en el registro de operaciones estén autorizadas en la Lista de productos permitidos (PPL) antes de ejecutar dichas transacciones. El producto debe figurar de manera precisa en la PPL como producto original negociado, especificando el tipo de registro.

La RTD debe marcar cada excepción en el registro de operaciones con el ID de aprobación previa a la operación asociado en el correspondiente Sistema de Captura de Transacciones (TCS). Las transacciones registradas en el correspondiente TCS se ingresarán directamente al almacén central de datos (Olympus) desde el que se generan mensualmente los inventarios para que usen las partes interesadas y para las certificaciones mensuales de inventarios por parte del director de la Mesa Volker. Los operadores deben actualizar las aprobaciones previas a la operación si hay cambios en la información clave requerida. Como mínimo una vez por año, las aprobaciones previas a la operación (PTA) en Metro deben someterse a revisiones a cargo de la RTD.

Para conocer más acerca de estos tipos de excepciones en el registro de operaciones, consulte las secciones de Excepciones en el registro de operaciones de la Política de fijación y verificación de precios y los Procedimientos de Riesgo en las Valuaciones de Mercados.

Seleccione cada una de las especificaciones para obtener más información sobre estos tipos de registros.

ALT-I

Operación registrada con valores aproximados: Indicativa (no modelada totalmente)

Son registros de operaciones que no modelan todos los aspectos económicos de la operación. Es posible que se necesite un ajuste de valuación para corregir el impacto de utilizar valores aproximados en la valuación.

Ejemplo: Un intercambio en la tasa de interés que depende de la ejecución de una fusión, si el evento contingente no está modelado.

ALT-S

Operación registrada con valores aproximados con sustitutos (totalmente modelada)

Son transacciones que se registran en su totalidad, pero la valuación utiliza sustitutos de insumos que difieren de los términos del contrato. Usar sustitutos de insumos genera exposiciones que no se identifican claramente en la medición e informe del riesgo.

Ejemplo: Repo estructurada modelada que usa las volatilidades de la tasa interbancaria de Londres (LIBOR) en lugar de las volatilidades de la recompra (Repo). Si Vega no se reporta como Repo Vega, la transacción se clasificará como ALT.

RMT

Operación modificada por el riesgo

Se trata de operaciones que se ajustan para fines de gestión de riesgo y valuaciones. Las RMT se pueden clasificar como RMT paramétricas (que usan un cambio basado en el modelo) o RMT no paramétricas (que usan el modelo de registro de operaciones consecutivas). Siempre que sea posible, las RMT deben estar parametrizadas en el modelo, y estas RMT paramétricas están exentas de requisitos de aprobación previa a la operación.

Ejemplo: Una opción de barrera u opción digital en la que se ha cambiado la barrera.

MLT

Operación modular registrada

Se trata de operaciones completamente modeladas desglosadas en un conjunto de operaciones más simples. Las valuaciones de las MLT y el valor nocional podrían ser incrementados de manera incorrecta. Es probable que se requieran ajustes posteriores a cargo del área de Control de Productos para corregir los incrementos de las valuaciones y el valor nocional.

Ejemplo: Un intercambio de divisas (FX) en donde las fechas de apertura y fechas de cierre se registran como dos operaciones distintas.

## Qué viene a continuación

Las RTD que han garantizado que la autorización y aprobación de sus solicitudes previas a la aprobación para las excepciones en el registro de operaciones puedan ejecutar estas transacciones.

A continuación, examinaremos el riesgo modelo y las acciones que deben emprender las RTD al vincular productos con modelos.

## Riesgo modelo

## Modelos no aprobados

¿Qué y por qué?

El control de modelos no aprobados permite detectar y alertar en UNO sobre cualquier instancia de utilización de modelos no aprobados para la valuación de inventarios.

Este control aborda el requisito de la Política de gestión del riesgo modelo (MRM) para garantizar que los modelos en uso hayan sido sometidos a los correspondientes procesos de validación y aprobación.

La utilización de modelos de valuación no aprobados podría resultar en que las operaciones tengan asignado un precio equivocado, lo que llevaría a una valuación potencialmente inexacta de las operaciones en los estados financieros.

## Modelos no aprobados: Remediar desviaciones

Las RTD, tales como el titular de la cuenta de la empresa, deben determinar un plan y emprender acciones para remediar cualquier desviación del modelo no aprobado en UNO.

El supervisor del titular de la cuenta de la empresa debe aprobar/rechazar las acciones de remediación en UNO.

Tipo de desviaciones del modelo no aprobado:

- Resultado de la validación del modelo: Cualquier ID del modelo con un “Estado de validación del modelo” que no sea “[APROBADO]”, “[CON EXENCIÓN DE POLÍTICA]”.

Ejemplo: "[NO APROBADO] Aún no validado".

- Estado de uso del modelo: Cualquier ID del modelo con un “Estado de uso del modelo” que no sea “Activo” se considera una desviación.

Ejemplo: “Retirado”.

Si tiene preguntas, comuníquese con el área de *Riesgo Modelo de MKTS GLOBAL.

## Modelo de Mercado del Producto

¿Qué y por qué?

El marco de control del Modelo de Mercado del Producto (PMM) facilita la vinculación de productos con modelos, introduce permisos de alcance de mercado y detecta y alerta sobre infracciones del PMM en UNO.

Este control se vale del requisito de los estándares del PMM para adherirse a las combinaciones válidas del PMM y al requisito de la Política de gestión del riesgo modelo (MRM) para utilizar los modelos en consonancia con los usos aprobados.

El uso de combinaciones no válidas del PMM podría resultar en operaciones con precios equivocados.

## Modelo de Mercado del Producto: Remediar desviaciones/infracciones

Las RTD deben ejecutar las transacciones utilizando modelos que estén en consonancia con las combinaciones válidas del PMM y enviar las solicitudes de cambio a través de los flujos de trabajo del PMM cuando sea necesario.

Los titulares de la cuenta de la empresa deben determinar un plan y tomar medidas para remediar las infracciones del modelo primario y del alcance de mercado en UNO.

El supervisor del titular de la cuenta de la empresa debe aprobar/rechazar las acciones de remediación en UNO.

Si tiene preguntas sobre cualquiera de las desviaciones/infracciones que aquí tratamos, comuníquese con el área de *PMM de MKTS GLOBAL.

Seleccione cada cuadro para revisar los tipos de desviaciones/infracciones del PMM.

Modelo primario (infracción del PMM)

Modelo primario (infracción del PMM)

El sistema del PMM revisará el ID del producto y el ID del modelo de cada operación y los comparará con los modelos primarios válidos para productos principales.

Dependencia del modelo (desviación del PMM)

Dependencia del modelo (desviación del PMM)

La cadena de modelos asignada a la operación se concilia con las combinaciones de modelos válidas (derivadas de la lógica de interconectividad del modelo alojada en el Sistema de Gestión del Riesgo del Modelo [iMRMS]).

Alcance del mercado (infracción del PMM)

Alcance del mercado (infracción del PMM)

1. Plazo máximo: El sistema calculará el plazo usando el vencimiento de la operación y la fecha del cierre de operaciones (COB), y comparará eso con el permiso en materia de plazos de este producto principal. 2. Par de divisas: Los permisos en torno al par de divisas se aplican a una cantidad limitada de productos FX de múltiples factores.

## Documentos de riesgo en las valuaciones

¿Qué y por qué?

Los documentos de riesgo en las valuaciones (VRD) recopilan información relacionada con el uso del modelo, las limitaciones y los controles compensatorios del iMRMS, la Lista de productos permitidos (PPL), así como la información adicional provista por el patrocinador del modelo.

El propósito de los VRD es garantizar el uso apropiado del modelo y la ejecución eficaz de los controles de la primera y segunda línea sobre el uso de los modelos del producto para llevar a cabo las valuaciones.

Seleccione cada pregunta para obtener más información.

¿Qué deben hacer los patrocinadores del modelo?

### ¿Qué deben hacer los patrocinadores del modelo?

Los patrocinadores del modelo tienen la tarea de:

- Crear VRD para todos los modelos de valuación de productos dentro del alcance antes de que se marquen como activos en el iMRMS.
- Actualizar los VRD con modificaciones en la información sobre el uso del modelo incremental no contenida en el iMRMS/la PPL.
- Revisar y aprobar los VRD anualmente para confirmar que sean precisos y estén completos.

¿Cómo se accede a los VRD?

### ¿Cómo se accede a los VRD?

Existe una herramienta especializada de documentos de riesgo en las valuaciones a la cual se accede a través del área de Riesgo y Controles de Citi, en la que se preparan y almacenan los VRD.

Si tiene preguntas, comuníquese con el área de *Usuarios de VRD de MKTS GLOBAL.

## Qué viene a continuación

Como hemos visto, las RTD deben ejecutar las transacciones usando modelos que estén en consonancia con las combinaciones válidas del PMM y enviar las solicitudes de cambio a través de los flujos de trabajo del PMM cuando sea necesario.

Exploremos a continuación los controles que deben implementar las RTD cuando se observa una fijación de precios sin variaciones.

## Controles de precios sin variaciones

## Revisiones de precios sin variaciones

Las RTD deben identificar, monitorear y escalar los insumos de valuaciones sin variaciones. Los requisitos abarcan tanto los insumos marcados manualmente como los de origen externo.

Estos requisitos no se aplican a:

- Los insumos de valuación sujetos a control diario para garantizar su razonabilidad frente a fuentes alternativas de datos del mercado.
- Los insumos de valuación coherentes con los precios ampliamente distribuidos a clientes o contrapartes.

## Revisiones de precios sin variaciones: Revisar y actualizar

Se espera que las RTD completen las siguientes acciones:

- Revisen informes de insumos sin variaciones y determinen si los precios están desactualizados. Los precios desactualizados deben actualizarse y escalarse al área correspondiente, según sea necesario.
- Revisen y actualicen los umbrales y filtros si las condiciones del mercado cambian, y cuando así lo soliciten los Gerentes del Negocio, o de otro modo, anualmente.

## Qué viene a continuación

Las RTD que completen las revisiones de control de fijación de precios sin variaciones garantizan que se refleje la información de mercado disponible. La siguiente etapa del proceso es que las RTD supervisen la calidad y jerarquía de los proveedores seleccionados, o las valuaciones del colateral de productos de los cuales son los principales creadores de mercado.

A continuación, veamos en más detalle las valuaciones del colateral y clientes.

## Valuaciones del colateral y clientes

## Valuaciones del colateral

Las RTD son responsables de supervisar las valuaciones del colateral de productos de los cuales son los principales creadores de mercado. Cuando participan proveedores externos en la fijación de precios, la mesa debe evaluar la calidad y jerarquía de los proveedores seleccionados.

¿Qué acciones deben completar las RTD?

- Revisar las jerarquías de los proveedores de fijación de precios recibidas por los VRT.
- Evaluar la calidad de los proveedores y determinar la jerarquía correspondiente para usarlos en las valuaciones del colateral.
- Proporcionar los precios para valores de colateral si no se dispone de una fijación de precios fiable de proveedores.

## Valuaciones de clientes

Las RTD garantizan que las valuaciones de clientes sean coherentes con las valuaciones de inventario para todos los ajustes en las valuaciones de modelos relevantes, y cuando se distribuyan manualmente, que esté incluido el correspondiente descargo de responsabilidad aprobado por el Departamento Legal. La RTD revisará y confirmará los ajustes de valuación, y garantizará que se incluyan en la valuación de clientes, cuando corresponda.

Seleccione cada pregunta para obtener más información.

¿Cuál es la función de los operadores?

### ¿Cuál es la función de los operadores?

La distribución de valuaciones de clientes debe automatizarse a través de las aplicaciones “Valuaciones directas de Citi” y “Sistema de fijación de precios en la valuación de clientes”, según corresponda.

Cualquier valuación que requiera de una intervención manual debe gestionarla el equipo de Respaldo de Valuaciones. (*Valuaciones de Citi en CIB EE. UU. NA o *Valuaciones de Citi en CIB Reino Unido EMEA).

El equipo de Respaldo de Valuaciones garantizará que se cumplan con los descargos de responsabilidad y requisitos de retención de registros.

¿Qué cosas capturan las valuaciones de clientes?

### ¿Qué cosas capturan las valuaciones de clientes?

Las valuaciones de clientes no incluyen los precios de aprovisionamiento previos a las operaciones a los clientes como parte del proceso de operaciones. Las valuaciones de derivados deben ser coherentes con la valuación del mercado medio en los libros y registros.

Las valuaciones de instrumentos no derivados por lo general reflejan valuaciones de ofertas, a menos que se indique lo contrario.

Para obtener más información, consulte el Estándar de colaterales globales, valuaciones de clientes y divulgaciones del valor justo.

## Qué viene a continuación

Las RTD deben garantizar que las valuaciones de clientes sean coherentes con las valuaciones y metodologías de inventario de Citi. Siguiendo este proceso, las RTD pueden escalar al VRC solicitudes para exenciones y eximiciones de los Procedimientos de Riesgo en las Valuaciones para su correspondiente aprobación.

Prosigamos con el siguiente tema para conocer más información.

## Gobierno e informes

## Consejo de Riesgos en las Valuaciones (VRC)

Las solicitudes para exenciones y eximiciones de los Procedimientos de Riesgo en las Valuaciones deben escalarse al VRC para su correspondiente aprobación. Comuníquese con el área de (*Riesgo en las Valuaciones de MKTS GLOBAL) para facilitar las solicitudes.

El VRC es responsable de garantizar las valuaciones coherentes de los instrumentos financieros aplicables al mercado, y está bajo la supervisión del Comité de Control y Riesgo del Negocio en los Mercados (BRCC).

Composición del VRC:

- Copresidente: Director de MQA
- Copresidente: Director de Riesgo de Precios
- Secretario: Riesgo de Precios
- Director de XVA y FVA de Mercados
- Riesgo y Control de Operaciones de Mercado
- Grupo de Control de Valuaciones
- Modelo de Gestión de Riesgos
- Gestión de Riesgo de Mercados
- Función de Riesgo dentro del Negocio/CAO

## Qué viene a continuación

A continuación, un resumen de los aprendizajes clave de esta capacitación.

## Conclusiones principales

Aquí tiene un resumen de las acciones clave necesarias que deben llevar adelante las RTD para garantizar el cumplimiento con el Procedimiento de Riesgo en las Valuaciones de Mercados:

- Las RTD deben garantizar a diario que las estimaciones del valor justo sean adecuadas para las posiciones dentro del alcance.
- Las RTD deben asegurarse que se utilicen precios coherentes para el mismo instrumento financiero o entrada del modelo de valuación en todas las RTD. Las diferencias en las valuaciones debido a los tiempos de medición diferentes no representan una inconsistencia.
- Documentar las metodologías de valuación al valuar posiciones que supongan una incertidumbre sustancial en la valuación.
- Obtener una aprobación previa a la operación para todas las transacciones ALT, MLT y RMT no paramétricas.
- Ejecutar las transacciones utilizando modelos en consonancia con las combinaciones válidas del PMM, tal como se describe en el Estándar del PMM. Completar las revisiones de control de fijación de precios sin variaciones para garantizar que se refleje la información de mercado disponible.

## Qué viene a continuación

Ahora es el momento de comprobar su comprensión del contenido y completar una breve evaluación.

## Bienvenido a la evaluación

## Instrucciones para la evaluación

Bienvenido a la evaluación final. Las siguientes 10 preguntas le brindan la oportunidad de demostrar qué tan bien comprende lo que ha aprendido.

Para aprobar la evaluación y recibir créditos por el curso, debe obtener un puntaje mínimo del 80 %.

Una vez que comience la evaluación, debe completar todas las preguntas para registrar una puntuación. Si sale antes de contestar todas las preguntas de la evaluación deberá volver a iniciar la evaluación.

Desplácese hacia abajo para continuar.

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¿Cuál es el alcance de los Procedimientos de Riesgo en las Valuaciones?

Seleccione la mejor respuesta de las cinco opciones y luego haga clic en Enviar.

Valuaciones de inventario
Valuaciones de inventario
Valuaciones de clientes
Valuaciones de clientes
Valuaciones del colateral
Valuaciones del colateral
Todas las opciones anteriores
Todas las opciones anteriores
Ninguna de las anteriores
Ninguna de las anteriores
Enviar

Los Procedimientos de Riesgo en las Valuaciones son obligatorios en los tres aspectos de las valuaciones.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Metodologías de valuación y Valuaciones de colaterales y clientes para obtener más información.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Metodologías de valuación y Valuaciones de colaterales y clientes para obtener más información.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Metodologías de valuación y Valuaciones de colaterales y clientes para obtener más información.

La respuesta es correcta.

Los Procedimientos de Riesgo en las Valuaciones son obligatorios en los tres aspectos de las valuaciones.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Metodologías de valuación y Valuaciones de colaterales y clientes para obtener más información.

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¿Quién es responsable de supervisar la valuación de un valor en garantía?

Seleccione la mejor respuesta de las cuatro opciones y luego haga clic en Enviar.

La mesa que negoció la operación colateralizada
La mesa que negoció la operación colateralizada
El área de Operaciones de Colateral
El área de Operaciones de Colateral
La mesa de creación de mercado para ese tipo de valor
La mesa de creación de mercado para ese tipo de valor
El equipo de Riesgo en la Valuación de Mercados
El equipo de Riesgo en la Valuación de Mercados
Enviar

Las mesas de creación de mercado son responsables de supervisar las valuaciones del colateral para los productos que figuran en su Lista de productos permitidos (PPL).

La respuesta es incorrecta.

Consulte Metodologías de valuación y Valuaciones de colaterales y clientes para obtener más información.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Metodologías de valuación y Valuaciones de colaterales y clientes para obtener más información.

La respuesta es correcta.

Las mesas de creación de mercado son responsables de supervisar las valuaciones del colateral para los productos que figuran en su Lista de productos permitidos (PPL).

La respuesta es incorrecta.

Consulte Metodologías de valuación y Valuaciones de colaterales y clientes para obtener más información.

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¿Debe incluirse la siguiente transacción en el inventario de “Excepción en el registro de operaciones”?

Los registros de operaciones que no reflejen todos los aspectos económicos de la operación, pero que estén registrados en un modelo que ha sido aprobado.

Seleccione la mejor respuesta de las cuatro opciones y luego haga clic en Enviar.

Sí, como una operación registrada con valores aproximados.
Sí, como una operación registrada con valores aproximados.
Sí, como una operación modificada por el riesgo.
Sí, como una operación modificada por el riesgo.
Sí, como una operación modular registrada.
Sí, como una operación modular registrada.
No, no debe incluirse.
No, no debe incluirse.
Enviar

Las operaciones registradas con valores aproximados (ALT) son transacciones para las cuales la Mesa de Toma de Riesgos no puede capturar los aspectos económicos relevantes de la operación usando los modelos aprobados de Citi. Estos productos se registran utilizando los modelos estándar existentes aprobados. A veces se requieren ajustes de valuación para compensar las características de la operación que no son compatibles con el modelo.

La respuesta es correcta.

Las operaciones registradas con valores aproximados (ALT) son transacciones para las cuales la Mesa de Toma de Riesgos no puede capturar los aspectos económicos relevantes de la operación usando los modelos aprobados de Citi. Estos productos se registran utilizando los modelos estándar existentes aprobados. A veces se requieren ajustes de valuación para compensar las características de la operación que no son compatibles con el modelo.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Excepciones en el registro de operaciones para obtener más información.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Excepciones en el registro de operaciones para obtener más información.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Excepciones en el registro de operaciones para obtener más información.

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¿Quién es responsable de identificar todas las operaciones registradas con excepciones?

Seleccione la mejor respuesta de las cinco opciones y luego haga clic en Enviar.

Finanzas
Finanzas
La Oficina de Operaciones
La Oficina de Operaciones
La Mesa de Toma de Riesgos
La Mesa de Toma de Riesgos
El área de Riesgo de Mercado
El área de Riesgo de Mercado
Los Gerentes de la Unidad de Negocio
Los Gerentes de la Unidad de Negocio
Enviar

La RTD es responsable de evaluar si las transacciones constituyen una operación registrada con valores aproximados, una operación modificada por el riesgo, o una operación modular registrada.

La RTD mantendrá un inventario pertinente de transacciones, y además, cumplirá con los controles requeridos por la Política de fijación y verificación de precios.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Excepciones en el registro de operaciones para obtener más información.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Excepciones en el registro de operaciones para obtener más información.

La respuesta es correcta.

La RTD es responsable de evaluar si las transacciones constituyen una operación registrada con valores aproximados, una operación modificada por el riesgo, o una operación modular registrada.

La RTD mantendrá un inventario pertinente de transacciones, y además, cumplirá con los controles requeridos por la Política de fijación y verificación de precios.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Excepciones en el registro de operaciones para obtener más información.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Excepciones en el registro de operaciones para obtener más información.

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¿Qué cosa es clave para garantizar que los documentos de riesgo en las valuaciones se administren correctamente?

Seleccione la mejor respuesta de las cinco opciones y luego haga clic en Enviar.

Que la información relacionada con el uso de modelos de valuaciones nuevos o modificados (cuando usted es el patrocinador del modelo) se documente en los VRD estandarizados antes de que se marquen como activos en el iMRMS.
Que la información relacionada con el uso de modelos de valuaciones nuevos o modificados (cuando usted es el patrocinador del modelo) se documente en los VRD estandarizados antes de que se marquen como activos en el iMRMS.
Que los VRD se actualicen cuando haya modificaciones en la información sobre el uso del modelo incremental que no está contenida en el iMRMS/la PPL.
Que los VRD se actualicen cuando haya modificaciones en la información sobre el uso del modelo incremental que no está contenida en el iMRMS/la PPL.
Que los VDR se revisen anualmente.
Que los VDR se revisen anualmente.
Todas las opciones anteriores.
Todas las opciones anteriores.
Ninguna de las anteriores.
Ninguna de las anteriores.
Enviar

Todas las opciones anteriores son imprescindibles para garantizar que los documentos de riesgo en las valuaciones sean precisos y se mantengan actualizados en el repositorio.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Excepciones en el registro de operaciones y Documentos de riesgo en las valuaciones para obtener más información.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Excepciones en el registro de operaciones y Documentos de riesgo en las valuaciones para obtener más información.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Excepciones en el registro de operaciones y Documentos de riesgo en las valuaciones para obtener más información.

La respuesta es correcta.

Todas las opciones anteriores son imprescindibles para garantizar que los documentos de riesgo en las valuaciones sean precisos y se mantengan actualizados en el repositorio.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Excepciones en el registro de operaciones y Documentos de riesgo en las valuaciones para obtener más información.

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Si una alerta de modelo no aprobado se considera genuina, ¿quién es el responsable de revisar las acciones realizadas por el titular de la cuenta de la empresa y aprobar o rechazar las medidas de remediación a través de la plataforma de supervisión UNO?

Seleccione la mejor respuesta de las tres opciones y luego haga clic en Enviar.

El área de Análisis Cuantitativo de Mercados (MQA)
El área de Análisis Cuantitativo de Mercados (MQA)
El titular de la cuenta de la empresa
El titular de la cuenta de la empresa
El supervisor del titular de la cuenta de la empresa
El supervisor del titular de la cuenta de la empresa
Enviar

Si una alerta de modelo no aprobado se considera genuina, es asignada al correspondiente titular de la cuenta de la empresa para su remediación. El supervisor del titular de la cuenta de la empresa es responsable de revisar las acciones realizadas por el titular de la cuenta de la empresa y aprobar o rechazar las medidas de remediación.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Riesgo Modelo para obtener más información.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Riesgo Modelo para obtener más información.

La respuesta es correcta.

Si una alerta de modelo no aprobado se considera genuina, es asignada al correspondiente titular de la cuenta de la empresa para su remediación. El supervisor del titular de la cuenta de la empresa es responsable de revisar las acciones realizadas por el titular de la cuenta de la empresa y aprobar o rechazar las medidas de remediación.

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¿Quién es responsable de implementar el control de fijación de precios sin variaciones sobre los insumos que se utilizan para las valuaciones de productos de creación de mercado en las Listas de productos permitidos?

Seleccione la mejor respuesta de las cuatro opciones y luego haga clic en Enviar.

Las mesas de creación del mercado primario
Las mesas de creación del mercado primario
El área de Control de Productos
El área de Control de Productos
El equipo de Riesgo en las Valuaciones
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Ventas
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La mesa de creación del mercado primario tiene la tarea de implementar controles sobre los insumos que se utilizan para las valuaciones de productos de creación de mercado en las Listas de productos permitidos.

La respuesta es correcta.

La mesa de creación del mercado primario tiene la tarea de implementar controles sobre los insumos que se utilizan para las valuaciones de productos de creación de mercado en las Listas de productos permitidos.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Controles en la fijación de precios sin variaciones para obtener más información.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Controles en la fijación de precios sin variaciones para obtener más información.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Controles en la fijación de precios sin variaciones para obtener más información.

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Si los modelos asignados a una operación no incluyen un modelo primario válido (según permiso del PMM) para el producto principal en cuestión, ¿qué tipo de desviación sería?

Seleccione la mejor respuesta de las tres opciones y luego haga clic en Enviar.

Modelo primario
Modelo primario
Dependencia del modelo
Dependencia del modelo
Alcance del mercado
Alcance del mercado
Enviar

El sistema del PMM revisará el ID del producto y el ID del modelo de cada operación y los comparará con los modelos primarios válidos para productos principales. Si ninguno de los modelos asignados a la operación es un modelo primario válido para ese producto principal, surgiría una desviación del modelo primario.

La respuesta es correcta.

El sistema del PMM revisará el ID del producto y el ID del modelo de cada operación y los comparará con los modelos primarios válidos para productos principales. Si ninguno de los modelos asignados a la operación es un modelo primario válido para ese producto principal, surgiría una desviación del modelo primario.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Riesgo Modelo para obtener más información.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Riesgo Modelo para obtener más información.

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¿Cuáles de las siguientes categorías de transacciones están exentas de requisitos de aprobación previa a la operación?

Seleccione la mejor respuesta de las cuatro opciones y luego haga clic en Enviar.

Operación registrada con valores aproximados
Operación registrada con valores aproximados
Operación modificada por el riesgo (paramétrica)
Operación modificada por el riesgo (paramétrica)
Operación modular registrada
Operación modular registrada
Operación modificada por el riesgo (no paramétrica)
Operación modificada por el riesgo (no paramétrica)
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Las RMT paramétricas usan modelos designados para incorporar de manera dinámica modificaciones de riesgo en los registros de operaciones, valuaciones y métricas de riesgo a través del uso de la configuración de parámetros. Las RMT deben estar parametrizadas en el modelo siempre que sea posible. Las RMT paramétricas están exentas de requisitos de aprobación previa a la operación.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Excepciones en el registro de operaciones para obtener más información.

La respuesta es correcta.

Las RMT paramétricas usan modelos designados para incorporar de manera dinámica modificaciones de riesgo en los registros de operaciones, valuaciones y métricas de riesgo a través del uso de la configuración de parámetros. Las RMT deben estar parametrizadas en el modelo siempre que sea posible. Las RMT paramétricas están exentas de requisitos de aprobación previa a la operación.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Excepciones en el registro de operaciones para obtener más información.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Excepciones en el registro de operaciones para obtener más información.

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¿Cuál de los siguientes es responsable de garantizar las valuaciones coherentes de los instrumentos financieros aplicables a los mercados, y está bajo la supervisión del Comité de Control y Riesgo del Negocio en los Mercados?

Seleccione la mejor respuesta de las tres opciones y luego haga clic en Enviar.

El Foro de Valuaciones de Colaterales y Clientes
El Foro de Valuaciones de Colaterales y Clientes
El Comité de Control y Riesgo del Negocio
El Comité de Control y Riesgo del Negocio
El Consejo de Riesgos en las Valuaciones
El Consejo de Riesgos en las Valuaciones
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El Consejo de Riesgos en las Valuaciones (VRC) es responsable de garantizar las valuaciones coherentes de los instrumentos financieros aplicables al mercado, y está bajo la supervisión del Comité de Control y Riesgo del Negocio en los Mercados (BRCC).

La respuesta es incorrecta.

Consulte Gobierno e informes para obtener más información.

La respuesta es incorrecta.

Consulte Gobierno e informes para obtener más información.

La respuesta es correcta.

El Consejo de Riesgos en las Valuaciones (VRC) es responsable de garantizar las valuaciones coherentes de los instrumentos financieros aplicables al mercado, y está bajo la supervisión del Comité de Control y Riesgo del Negocio en los Mercados (BRCC).

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