Tombol Beranda pada akhir setiap topik akan membawa Anda ke laman Beranda.
Tombol Menu menyediakan akses ke topik individu.
Tombol Sumber Daya menyediakan daftar tautan bermanfaat.
Tombol Ganti Bahasa memungkinkan Anda beralih ke bahasa lain.
Tombol Tutup akan mengakhiri sesi pelatihan Anda dan menutup jendela kursus.
Apakah Anda sudah memahami Prosedur Risiko Valuasi Pasar?
Jika sudah, pelatihan ini memiliki Tes Awal, yang dapat Anda gunakan untuk melewati konten dan penilaian akhir guna menerima kredit penyelesaian jika Anda lulus Tes tersebut.
Untuk mengerjakan Tes Awal, pilih tombol Ikuti Tes Awal.
Jika Anda memilih untuk melewatkan Tes Awal dan langsung ke konten, pilih tombol Mulai Kursus.
XVA adalah istilah yang digunakan untuk mencakup penyesuaian variasi yang berlaku untuk perdagangan derivatif guna mempertimbangkan berbagai faktor, seperti risiko kredit dan biaya pendanaan.
Mari kita mempelajari lebih lanjut tentang beberapa Metodologi XVA utama.
Untuk melanjutkan, pilih setiap metodologi untuk informasi selengkapnya.
CVA meliputi dua komponen:
Risiko Kredit Rekanan didefinisikan sebagai selisih antara nilai portofolio tanpa risiko gagal bayar rekanan dan nilai portofolio dengan mempertimbangkan risiko gagal bayar rekanan.
Risiko Kredit Citi didefinisikan sebagai selisih antara nilai portofolio tanpa risiko gagal bayar Citi dan nilai portofolio dengan mempertimbangkan risiko gagal bayar Citi.
lanjut ke tombol berikutnya
FVA mewakili penyesuaian terhadap valuasi dasar, yang mencerminkan biaya pendanaan tambahan terkait komponen transaksi derivatif OTC yang tidak dijamin dan yang agunan pengajuan nasabahnya tidak dapat digunakan ulang oleh Citi.
lanjut ke tombol berikutnya
ColVA diterapkan pada derivatif OTC yang diagunkan (dijamin) yang mencatat lebih banyak pertimbangan CSA lanjutan yang tidak tercatat dalam pendekatan pemberian diskonto arsip perdagangan, seperti jaminan uang tunai vs sekuritas, perdagangan yang diagunkan sebagian, suku bunga uang tunai batas bawah, posting tidak seimbang, atau fitur canggih lainnya.
Untuk informasi selengkapnya, bacalah XVA Methodology Document dan CVA Methodology Document.
lanjut ke tombol berikutnya
Metodologi Valuasi adalah elemen penting yang harus didokumentasikan RTD saat menilai posisi yang memiliki ketidakpastian valuasi yang penting.
Apabila mencari persetujuan praperdagangan untuk posisi yang menyimpang dari standar pemesanan normal, RTD harus mengajukan permintaan persetujuan melalui alat bantu alur kerja METRO. Ini disebut sebagai Pengecualian Pemesanan Perdagangan. Permintaan persetujuan praperdagangan harus dikirimkan untuk disetujui melalui alat bantu alur kerja METRO dan harus ditinjau ulang setidaknya setiap tahun.
Selanjutnya, mari kita mempelajari lebih lanjut tentang Pengecualian Pemesanan Perdagangan.
RTD harus memastikan bahwa permintaan prapersetujuan untuk Pengecualian Pemesanan Perdagangan diotorisasi pada Daftar Produk yang Diizinkan (Permitted Product List/PPL) sebelum melakukan transaksi ini. Produk harus terdaftar secara akurat pada PPL sebagai produk asli yang diperdagangkan dengan menyebutkan jenis pemesanannya.
Setiap Pengecualian Pemesanan Perdagangan harus ditandai dengan ID Persetujuan Praperdagangan dalam Trade Capture System (TCS) terkait oleh RTD. Perdagangan yang dipesan dalam TCS terkait akan dimasukkan secara langsung ke gudang data pusat (Olympus). Di sini, inventaris bulanan akan dibuat secara otomatis agar dapat digunakan oleh semua pemangku kepentingan dan untuk atestasi inventaris bulanan oleh Kepala Meja Volcker. Pialang harus memperbarui Persetujuan Praperdagangan jika terdapat perubahan terhadap informasi wajib yang penting. Persetujuan Praperdagangan (Pre-Trade Approval/PTA) di Metro wajib ditinjau oleh RTD setidaknya setiap tahun.
Untuk mempelajari selengkapnya tentang jenis Pengecualian Pemesanan Perdagangan, bacalah bagian Pengecualian Pemesanan Perdagangan dari Pricing and Price Verification Policy serta Markets Valuation Risk Procedures.
Untuk melanjutkan, pilih setiap spesifikasi untuk mempelajari jenis pemesanan ini.
Perdagangan Bermuatan Perkiraan: Indikatif (Tidak Sepenuhnya Dimodelkan)
Ini adalah pemesanan perdagangan yang tidak memodelkan semua ekonomi transaksi. Penyesuaian Valuasi mungkin diperlukan untuk memperbaiki dampak valuasi perkiraan.
Contoh: Swap suku bunga yang tergantung pada pelaksanaan merger, jika peristiwa kontingensi tidak dimodelkan.
Perdagangan Bermuatan Perkiraan dengan Substitusi (Sepenuhnya Dimodelkan)
Ini adalah transaksi yang sepenuhnya dipesan, tetapi valuasi menggunakan input substitusi yang berbeda dari ketentuan dalam kontrak. Menggunakan input substitusi menghasilkan paparan yang tidak diidentifikasi dengan jelas dalam pengukuran dan pelaporan risiko.
Contoh: Repo Terstruktur yang dimodel menggunakan volatilitas London Interbank Offered Rate (LIBOR) alih-alih volatilitas pembelian kembali (Repo). Jika Vega tidak dilaporkan sebagai Vega Repo, transaksi akan diklasifikasiakn sebagai ALT.
Perdagangan yang Dimodifikasi Risiko
Ini merupakan perdagangan yang disesuaikan untuk tujuan manajemen risiko dan valuasi. RMT dapat dikategorikan sebagai RMT Parameter (menggunakan pergeseran yang didorong model) atau RMT Non-Parameter (menggunakan model Pemesanan Berturut-Turut). RMT harus diparameterkan dalam model jika memungkinkan dan RMT parameter ini dikecualikan dari persyaratan persetujuan praperdagangan.
Contoh: Opsi bersyarat atau opsi digital saat syarat telah bergeser.
Perdagangan Bermuatan Modular
Perdagangan ini dimodel sepenuhnya sebagai agregasi dari transaksi yang lebih sederhana. Valuasi dan nosional MLT mungkin memiliki jumlah kotor yang tidak tepat. Penyesuaian hilir oleh Pengendalian Produk mungkin diperlukan guna memperbaiki penghitungan jumlah kotor valuasi dan nosional.
Contoh: Swap FX dengan tanggal pertukaran pertama dan kedua yang dipesan sebagai dua transaksi yang terpisah.
RTD yang memastikan otorisasi dan persetujuan untuk permintaan prapersetujuannya untuk Pengecualian Pemesanan Perdagangan dapat melaksanakan transaksi ini.
Selanjutnya, kita akan meneliti Risiko Model dan tindakan yang harus diambil RTD saat menautkan produk dengan model.
RTD, seperti Pemilik Akun Perusahaan, harus menentukan rencana dan mengambil tindakan untuk meremediasi break asli dari Model yang Tidak Disetujui di UNO.
Supervisor Pemilik Akun Perusahaan harus menyetujui/menolak tindakan remediasi di UNO.
Jenis Break Model yang Tidak Disetujui:
Contoh: “[TIDAK DISETUJUI] Belum divalidasi”.
Contoh: “Dihentikan”.
Jika Anda memiliki pertanyaan, hubungilah *MKTS GLOBAL Model Risk.
RTD harus melaksanakan transaksi menggunakan model yang selaras dengan kombinasi PMM yang diizinkan dan mengirimkan permintaan perubahan melalui alur kerja PMM jika diperlukan.
Pemilik Akun Perusahaan harus menentukan rencana dan mengambil tindakan untuk meremediasi pelanggaran Model Utama dan Cakupan Pasar di UNO.
Supervisor Pemilik Akun Perusahaan harus menyetujui/menolak tindakan remediasi di UNO.
Jika Anda memiliki pertanyaan tentang setiap break/pelanggaran yang ditinjau di sini, hubungilah *MKTS GLOBAL PMM.
Untuk melanjutkan, pilih setiap jenis untuk meninjau jenis break/pelanggaran PMM.
Model Utama (Pelanggaran PMM)
Sistem PMM akan melihat ID produk dan ID model yang dicap pada perdagangan, lalu membandingkannya dengan Model Utama yang diizinkan untuk Produk Induk.
Ketergantungan Model (Break PMM)
String model yang dicap pada perdagangan direkonsiliasi dengan kombinasi model yang diizinkan (diambil dari logika keterhubungan model yang memuat Sistem Manajemen Risiko dalam Model (in Model Risk Management System/iMRMS)).
Cakupan Pasar (Pelanggaran PMM)
1. Tenor Maksimum: Sistem akan mengambil tenor menggunakan jatuh tempo perdagangan dan tanggal tutup bisnis (close of business/COB) dan membandingkannya dengan izin tenor untuk Produk Induk ini. 2. Pasangan Mata Uang: Izin pasangan mata uang berlaku untuk sejumlah kecil produk FX multifaktor.
Sebagaimana telah kita ketahui sekarang, RTD harus melaksanakan transaksi menggunakan model yang selaras dengan kombinasi PMM yang diizinkan dan mengirimkan permintaan perubahan melalui alur kerja PMM jika diperlukan.
Selanjutnya, mari kita menelusuri pengendalian yang harus digunakan RTD saat penetapan harga yang tidak berubah dicatat.
RTD yang menyelesaikan peninjauan pengendalian penetapan harga yang tidak berubah memastikan informasi pasar yang tersedia tercermin. Tahap proses selanjutnya adalah RTD mengawasi kualitas dan hierarki vendor yang dipilih, atau valuasi agunan produk yang untuknya mereka merupakan pembuat pasar utama.
Selanjutnya, mari kita mempelajari lebih lanjut seputar valuasi agunan dan nasabah.
RTD harus memastikan valuasi nasabah sesuai dengan valuasi dan metodologi inventaris Citi. Setelah itu, RTD dapat mengeskalasi permintaan untuk Dispensasi dan Pengecualian untuk Prosedur Risiko Valuasi ke VRC untuk mendapatkan persetujuan.
Mari kita beralih ke topik selanjutnya untuk mengetahui lebih lanjut.
Inilah rekap tindakan utama yang diwajibkan oleh RTD untuk memastikan kepatuhan pada Prosedur risiko Valuasi Pasar:
Sekarang saatnya menguji pemahaman Anda tentang konten dengan menyelesaikan penilaian singkat.
Apa cakupan Prosedur Risiko Valuasi?
Pilih jawaban terbaik dari kelima opsi, lalu pilih Kirim.
Prosedur Risiko Valuasi diperlukan di ketiga aspek valuasi.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Metodologi Valuasi & Valuasi Agunan dan Nasabah untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Metodologi Valuasi & Valuasi Agunan dan Nasabah untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Metodologi Valuasi & Valuasi Agunan dan Nasabah untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut benar.
Prosedur Risiko Valuasi diperlukan di ketiga aspek valuasi.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Metodologi Valuasi & Valuasi Agunan dan Nasabah untuk informasi selengkapnya.
Siapa yang bertanggung jawab untuk mengawasi valuasi sekuritas yang dijadikan agunan?
Pilih jawaban terbaik dari keempat opsi, lalu pilih Kirim.
Meja pembuat pasar bertanggung jawab untuk mengawasi valuasi agunan untuk produk dalam Daftar Produk yang Diizinkan (Permitted Product List/PPL).
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Metodologi Valuasi & Valuasi Agunan dan Nasabah untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Metodologi Valuasi & Valuasi Agunan dan Nasabah untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut benar.
Meja pembuat pasar bertanggung jawab untuk mengawasi valuasi agunan untuk produk dalam Daftar Produk yang Diizinkan (Permitted Product List/PPL).
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Metodologi Valuasi & Valuasi Agunan dan Nasabah untuk informasi selengkapnya.
Apakah transaksi berikut perlu dimasukkan dalam inventaris “Pengecualian Pemesanan Perdagangan”?
Pemesanan perdagangan yang tidak mencerminkan semua ekonomi transaksi, tetapi dipesan pada model yang telah disetujui.
Pilih jawaban terbaik dari keempat opsi, lalu pilih Kirim.
Perdagangan Bermuatan Perkiraan (Approximately Loaded Trade/ALT) adalah transaksi saat Meja Pengambilan Risiko tidak dapat mencatat ekonomi perdagangan terkait menggunakan model yang disetujui Citi. Produk ini dipesan menggunakan model standar yang ada yang disetujui. Penyesuaian Valuasi biasanya diperlukan untuk mengompensasi fitur perdagangan yang tidak didukung oleh model.
Jawaban tersebut benar.
Perdagangan Bermuatan Perkiraan (Approximately Loaded Trade/ALT) adalah transaksi saat Meja Pengambilan Risiko tidak dapat mencatat ekonomi perdagangan terkait menggunakan model yang disetujui Citi. Produk ini dipesan menggunakan model standar yang ada yang disetujui. Penyesuaian Valuasi biasanya diperlukan untuk mengompensasi fitur perdagangan yang tidak didukung oleh model.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Pengecualian Pemesanan Perdagangan untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Pengecualian Pemesanan Perdagangan untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Pengecualian Pemesanan Perdagangan untuk informasi selengkapnya.
Siapa yang bertanggung jawab untuk mengidentifikasi semua perdagangan yang dipesan dengan pengecualian?
Pilih jawaban terbaik dari kelima opsi, lalu pilih Kirim.
RTD bertanggung jawab untuk mengevaluasi apakah transaksi merupakan Perdagangan Bermuatan Perkiraan, Perdagangan yang Dimodifikasi Risiko, atau Perdagangan Bermuatan Modular.
RTD akan menjaga inventaris transaksi terkait, serta mematuhi pengendalian yang diwajibkan oleh Kebijakan Verifikasi Penetapan Harga dan Harga.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Pengecualian Pemesanan Perdagangan untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Pengecualian Pemesanan Perdagangan untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut benar.
RTD bertanggung jawab untuk mengevaluasi apakah transaksi merupakan Perdagangan Bermuatan Perkiraan, Perdagangan yang Dimodifikasi Risiko, atau Perdagangan Bermuatan Modular.
RTD akan menjaga inventaris transaksi terkait, serta mematuhi pengendalian yang diwajibkan oleh Pricing and Price Verification Policy.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Pengecualian Pemesanan Perdagangan untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Pengecualian Pemesanan Perdagangan untuk informasi selengkapnya.
Apa kunci untuk memastikan dokumen Risiko Valuasi dijaga dengan benar?
Pilih jawaban terbaik dari kelima opsi, lalu pilih Kirim.
Semua jawaban di atas adalah keharusan untuk memastikan dokumen Risiko Valuasi akurat dan memelihara repositori yang mutakhir.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Pengecualian Pemesanan Perdagangan & Dokumen Risiko Valuasi untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Pengecualian Pemesanan Perdagangan & Dokumen Risiko Valuasi untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Pengecualian Pemesanan Perdagangan & Dokumen Risiko Valuasi untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut benar.
Semua jawaban di atas adalah keharusan untuk memastikan dokumen Risiko Valuasi akurat dan memelihara repositori yang mutakhir.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Pengecualian Pemesanan Perdagangan & Dokumen Risiko Valuasi untuk informasi selengkapnya.
Jika pemberitahuan Model yang Tidak Disetujui dianggap asli, siapa yang bertanggung jawab untuk meninjau tindakan yang diambil oleh Pemilik Akun Perusahaan dan menyetujui atau menolak tindakan pemulihan melalui platform pengawasan (UNO)?
Pilih jawaban terbaik dari ketiga opsi, lalu pilih Kirim.
Jika pemberitahuan Model yang Tidak Disetujui dianggap asli, model tersebut akan ditetapkan kepada Pemilik Akun Perusahaan terkait untuk pemulihan. Supervisor Pemilik Akun Perusahaan bertanggung jawab untuk meninjau tindakan yang diambil oleh Pemilik Akun Perusahaan dan menyetujui atau menolak tindakan pemulihan.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Risiko Model untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Risiko Model untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut benar.
Jika pemberitahuan Model yang Tidak Disetujui dianggap asli, model tersebut akan ditetapkan kepada Pemilik Akun Perusahaan terkait untuk pemulihan. Supervisor Pemilik Akun Perusahaan bertanggung jawab untuk meninjau tindakan yang diambil oleh Pemilik Akun Perusahaan dan menyetujui atau menolak tindakan pemulihan.
Siapa yang bertanggung jawab untuk menerapkan Pengendalian Penetapan Harga yang Tidak Berubah terhadap input yang digunakan untuk valuasi produk pembuat pasar dalam Daftar produk yang Diizinkan?
Pilih jawaban terbaik dari keempat opsi, lalu pilih Kirim.
Meja pembuat pasar utama ditugaskan untuk menerapkan pengendalian terhadap input yang digunakan untuk valuasi produk pembuat pasar dalam Daftar Produk yang Diizinkan.
Jawaban tersebut benar.
Meja pembuat pasar utama ditugaskan untuk menerapkan pengendalian terhadap input yang digunakan untuk valuasi produk pembuat pasar dalam Daftar Produk yang Diizinkan.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Pengendalian Penetapan Harga yang Tidak Berubah untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Pengendalian Penetapan Harga yang Tidak Berubah untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Pengendalian Penetapan Harga yang Tidak Berubah untuk informasi selengkapnya.
Jika model yang dicap untuk perdagangan tidak mencakup model utama yang diizinkan (sesuai dengan Izin PMM) untuk Produk Induk yang dimaksud, jenis break apakah yang termasuk dalam hal ini?
Pilih jawaban terbaik dari ketiga opsi, lalu pilih Kirim.
Sistem PMM akan melihat ID produk dan ID model yang dicap pada perdagangan dan membandingkannya dengan model utama yang diizinkan untuk Produk Induk. Jika tidak ada model yang dicap pada perdagangan yang merupakan model utama yang diizinkan untuk Produk Induk tersebut, break Model Utama akan muncul.
Jawaban tersebut benar.
Sistem PMM akan melihat ID produk dan ID model yang dicap pada perdagangan dan membandingkannya dengan model utama yang diizinkan untuk Produk Induk. Jika tidak ada model yang dicap pada perdagangan yang merupakan model utama yang diizinkan untuk Produk Induk tersebut, break Model Utama akan muncul.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Risiko Model untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Risiko Model untuk informasi selengkapnya.
Manakah dari kategori transaksi berikut yang dikecualikan untuk persyaratan persetujuan praperdagangan?
Pilih jawaban terbaik dari keempat opsi, lalu pilih Kirim.
RMT Parameter menggunakan model yang dirancang untuk menggabungkan modifikasi risiko secara dinamis ke pemesanan perdagangan, valuasi, dan metrik risiko melalui penggunaan pengaturan parameter. RMT harus diparameterkan dalam model jika memungkinkan. RMT Parameter dikecualikan dari persyaratan persetujuan praperdagangan.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Pengecualian Pemesanan Perdagangan untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut benar.
RMT Parameter menggunakan model yang dirancang untuk menggabungkan modifikasi risiko secara dinamis ke pemesanan perdagangan, valuasi, dan metrik risiko melalui penggunaan pengaturan parameter. RMT harus diparameterkan dalam model jika memungkinkan. RMT Parameter dikecualikan dari persyaratan persetujuan praperdagangan.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Pengecualian Pemesanan Perdagangan untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Pengecualian Pemesanan Perdagangan untuk informasi selengkapnya.
Manakah dari yang berikut bertanggung jawab untuk memastikan kesesuaian valuasi instrumen keuangan yang berlaku pada Pasar dan melaporkan kepada Komite Risiko Bisnis dan Pengendalian (BRCC) Pasar?
Pilih jawaban terbaik dari ketiga opsi, lalu pilih Kirim.
Dewan Risiko Valuasi (Valuation Risk Council/VRC) bertanggung jawab untuk memastikan kesesuaian valuasi instrumen keuangan yang berlaku pada Pasar dan melaporkan kepada Komite Risiko Bisnis dan Pengendalian (Business Risk and Control Committee/BRCC) Pasar.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Tata Kelola dan Pelaporan untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut salah.
Bacalah Tata Kelola dan Pelaporan untuk informasi selengkapnya.
Jawaban tersebut benar.
Dewan Risiko Valuasi (Valuation Risk Council/VRC) bertanggung jawab untuk memastikan kesesuaian valuasi instrumen keuangan yang berlaku pada Pasar dan melaporkan kepada Komite Risiko Bisnis dan Pengendalian (Business Risk and Control Committee/BRCC) Pasar.
lanjut ke tombol tutup menu
lanjut ke tombol tutup
