0%
 

مقدمة في معاملات تمويل المُشتقات والأوراق المالية (DSFT)

مرحبًا بكم في مقدمة في معاملات تمويل المشتقات والأوراق المالية (DSFT)

نصائح للتنقل بين الدروس

يُوفِّر زر "القائمة" وصولًا إلى الأقسام الفردية.

سينقُلك زر "الصفحة الرئيسية" في نهاية كل قسم إلى بداية الدرس.

يوفر زر "الموارد" قائمة بروابط نافعة.

يُتيح لك زر "تغيير اللغة" التغيير إلى لغة مختلفة.

يُنهي الزر "إغلاق" جلسة تدريبك ويُغلق نافذة الدرس.

إذا كنت تدخل إلى الدرس من جهاز شخصي مباشرةً عبر الإنترنت (خارج شبكة Citi)، فقد لا تعمل بعض الروابط إذا كانت مُرتبطة بمحتوى داخل شبكة Citi. لن يُؤثِّر ذلك على قُدرتك على إكمال الدرس.

حول هذا الدرس

في هذا الدرس، سوف تتعلّم ما هي DSFT وما المنتجات التي تندرج ضمن نطاق DSFT. ستكتسب أيضًا مزيدًا من المعرفة حول هيكل حوكمة DSFT، بالإضافة إلى المخاطر المُرتبطة بـ DSFT.

وأخيرًا، ستتعلّم كيف تقوم Citi بإدارة المخاطر والحد منها.

سيستغرق هذا التدريب حوالي 30 دقيقة لإتمامه.

انتقل لأسفل للمتابعة.

الأهداف التعلمية للدرس

سيُوفّر لك هذا الدرس فهمًا لـ DSFT.

بعد إتمام هذا الدرس، سيكون بمقدورك القيام بما يلي:

  • تعريف DSFT
  • قائمة المنتجات التي تقع ضمن نطاق DSFT
  • فهم هيكل حوكمة DSFT
  • وصف المخاطر المُرتبطة بـ DSFT
  • شرح كيف تُدير Citi وتُقيّد مخاطر DSFT

معايير الإكمال

يحتوي هذا الدرس على تقييم نهائي. يجب ان تُحرِز درجة 80% أو أعلى في التقييم لإكمال هذا الدرس.

يتضمّن هذا الدرس أيضًا اختبارًا اختياريًا. إذا نجحت، يمكنك تجاوز محتوى الدرس والتقييم النهائي والخروج من الدرس.

يمكنك تخطِّي الاختبار والانتقال مباشرةً إلى المحتوى إذا كنت تُفضِّل ذلك.

ما هي DSFT؟

ما هي DSFT؟

يُشير مصطلح DSFT على نطاق واسع إلى أنشطة التمويل والتمويل المضمونة بالأوراق المالية القابلة للتسويق والتي تخضع للهامش الضماني. قد تكون منتجات DSFT في شكل نقدي (كعمليات إعادة الشراء وعمليات إعادة الشراء العكسية، وقروض الهامش) أو في شكل مشتقات (كمُقايضات العائد الإجمالي). يمكن أن تأخذ DSFT العديد من الأشكال القانونية ولكنها تُعادِل اقتصاديًا امتدادات الائتمان. سوق DSFT عبارة عن سوق تبلغ قيمته عدّة تريليونات من الدولارات وهو جزء لا يتجزأ من الأسواق المالية العالمية، وهذا هو ما يُسهِّل تدفقات رأس المال والوساطة بين المُشارِكين في السوق.

تُستَخدم منتجات DSFT من قِبل مُختلف الجهات الفاعلة في السوق لأغراض مُختلفة، بما في ذلك الاقتراض، والإقراض، والتحوُّط، وتغطية المراكز القصيرة. وعادةً ما يسعى بعض المُشارِكين إلى الحصول على التمويل بينما يُقدِّمه آخرون.

انتقل لأسفل للمتابعة.

من يسعى إلى التمويل ومن يُوفِّره لمشاريع التنمية المُستدامة؟

في Citi، نُجري أنشطة DSFT على مستوى العالم بالشركة، بما في ذلك الأسواق، والخدمات، والثروات. ولكن غالبية نشاط DSFT يحدُث في الأسواق والخدمات - ولا سيما مكتب التمويل، وأعمال اقتراض/إقراض الأوراق المالية، والتمويل الرئيسي/الوساطة الرئيسية، وفي مجالات الخزانة.

للمتابعة، حدِّد كل جهة فاعلة في السوق لمعرفة المزيد.

الجهات الفاعلة في السوق تبحث عن التمويل

الجهات الفاعلة في السوق تبحث عن التمويل

تشمل قائمة الجهات الفاعلة في السوق التي تسعى إلى الحصول على التمويل ما يلي:

  • صناديق التحوُّط
  • صناديق الأسهم الخاصة
  • السماسرة/التجار
  • صناديق الاستثمار العقاري
  • الأفراد ذوي الثروات العالية
الجهات الفاعلة في السوق التي تُقدِّم التمويل

الجهات الفاعلة في السوق التي تُقدِّم التمويل

الجهات الفاعلة في السوق التي تُقدِّم التمويل تشمل ما يلي:

  • مديري الأصول/المستثمرين
  • صناديق الثروة السيادية
  • شركات التأمين
  • وكلاء الحفظ

مبادئ الإدماج

الطريقة التي تُحدِّد بها Citi معاملات DSFT هي من خلال هذه المبادئ الثلاثة للشمول.

للمُتابعة، حدِّد كل مبدأ لمعرفة المزيد.

تمديد الائتمان
 

تُمثّل معاملات DSFT معاملات تُوفِّر تمديدًا للائتمان للأطراف المُقابلة، بما في ذلك التعرُّضات المُبلّغ عنها والمُرسملة على أساس صافٍ بموجب إطار عمل رأس المال بازل 3.

وتشمل هذه الأنشطة معاملات تمويل الأوراق المالية ومعاملات تمويل الهامش حيث يتم الإبلاغ عن التعرُّض ورسملته بموجب اتفاقية بازل 3، كما تشمل أنشطة جانب الأصول وجانب الالتزامات حيث يتطلّب كلا الجانبيْن من Citi حساب التعرُّضات والاحتفاظ برأس المال.
مقابل التمويل
أو الاقتراض
 

تشمل DSFT المعاملات التي تتلقّى فيها Citi الأوراق المالية، أو القروض المُتداولة، أو السلع المادية، أو تُقدِّمها في مقابل التمويل أو الاقتراض.
مُقايضات العائد الإجمالي
 

يشمل DSFT مُقايضات العائد الإجمالي أو بعض المعاملات المُشتقّة المُماثلة حيث يوجد تمويل ضمني للطرف المقابل أو Citi للأصل المرجعي.

المعاملات ضمن النطاق

في Citi، تُعتبر أنواع مُعيّنة من المعاملات مُؤهّلة باعتبارها DSFT. ستكتشف المنتجات المُحدّدة التي تُعتبر DSFT، وكذلك تلك التي تقع خارج نطاق إطار العمل هذا.

للمُتابعة، حدِّد كل معاملة لمعرفة المزيد.

 

تمويل الهامش

جميع أنواع تمويل الهامش (كإعادة الشراء العكسي / اقتراض الأسهم / الشراء والبيع / قروض الهامش وإعادة الشراء / إقراض الأسهم / البيع والشراء / اقتراض الهامش)، مع ضمانات تُقدّم وفقًا لسعر السوق لتعكس التغيرات في القيمة العادلة لمثل هذه الضمانات، حيث تتكوّن الضمانات من الأوراق المالية، أو القروض المُتداولة، أو السلع المادية، أو سلال منها، مثل:
  • معاملات التمويل بالهامش (المراكز الطويلة والقصيرة) بموجب تعريف بازل، سواء كانت مُؤهّلة للمقاصة أم لا
  • القروض المضمونة التي لا تفي بتعريف اتفاقية بازل لمعاملات التمويل الميُسّر والإقراض بالهامش
  • صناديق الاستثمار المُتداولة حيث تعمل Citi كوكيل ويتم التعرض الائتماني لها من خلال التعويض (باستثناء غير المُعوّضين)

مُقايضات العائد الإجمالي

جميع مُقايضات العائد الإجمالي (TRS)، والهياكل التي تحتوي على مُقايضات عائد إجمالي مُدمجة ("عائد الدفع" و"عائد الاستلام")، والتي تُشير بشكل مباشر أو غير مباشر إلى الأوراق المالية، أو القروض المُتداولة، أو السلع المادية، أو سلال منها

تمويل المُشتقات الأخرى

جميع المعاملات أو الهياكل المُشتقة الأخرى حيث يكون القصد الرئيسي لشركة Citi هو تكرار الخصائص الاقتصادية (سواء من وجهة نظر الائتمان أو التمويل) لمعاملة SFT أو إقراض الهامش (المراكز الطويلة والقصيرة) المضمونة بالأوراق المالية، أو القروض المُتداولة، أو السلع المادية، أو سلال منها (كالياقات المُموّلة، والمُقايضات المدفوعة مُسبقًا)، مع تقييم المقصد الرئيسي من قِبل لجنة حوكمة DSFT

التسهيلات المُثبتة

التسهيلات المُثبتة التي تُوفِّر الحق في الدخول في DSFT، كما هو مُوضّح أعلاه، والتي تشمل:
  • تسهيلات إعادة الشراء المُثبتة
  • تسهيلات الإقراض بالهامش المُثبت (كتلك التي تُقدِّمها عادةً Prime Finance وSES)

هامش التباين

هامش التباين هو الهامش الذي يتم استلامه وتسليمه في شكل أوراق مالية مُرتبطة بمعاملات مُشتقة.

بعض المعاملات الآجلة

عمليات الشراء والبيع الآجلة للأوراق المالية، والقروض المُتداولة، والسلع المادية

المعاملات خارج نطاق التطبيق

أما وقد أصبحت على دراية بالمنتجات التي تندرج ضمن نطاق DSFT، دعنا نُراجع المنتجات خارج نطاق DSFT.

المنتجات والأنشطة التالية خارج النطاق:

  • معاملات الشراء المباشر والبيع المباشر (كمخزون التداول الطويل أو القصير في Citi)
  • تمديد الائتمان في شكل قرض مضمون تقليدي (كالرهن العقاري السكني) أو توريق
  • بشكل عام، المُشتقات المُتداولة في البورصة، ومُقايضات التخلف عن سداد الائتمان، والرهن العقاري الذي سيتم الإعلان عنه
  • أي هامش أوّلي مُرتبط بمعاملات المُشتقات

ولكن على غِرار جميع أنشطة المُشتقات المالية الأخرى، ستتم مُراجعة هذه الأنشطة لتحديد ما إذا كان الهدف الأساسي من استراتيجية التداول هو تكرار اقتصاديات قرض التمويل المُشتق أو قرض الهامش.

تُقرِّر مجموعة تفسير DSFT ما إذا كان ينبغي اعتبار المعاملة بمثابة DSFT. يجب إرسال أي استفسارات حول تفسير التعريف عبر البريد الإلكتروني إلى *Citigroup GLOBAL DSFT Interpretation Group.

الشركات الرئيسية التي تتعامل مع DSFT

يمكنك مُشاهدة لمحة عامة عن أهم الشركات في DSFT هنا.

قد تُضاف أنواع جديدة من المنتجات بعد الحصول على موافقة DIG.

أمثلة على DSFT

دعونا نُلقي نظرة على بعض الأمثلة على DSFT لمُساعدتك على فهمها.

للمُتابعة، حدِّد السهم إلى الأمام للاطّلاع على بعض الأمثلة.

 

المثال 1: اتفاقية إعادة شراء عكسية

إن اتفاقية إعادة الشراء العكسي لمدة شهر واحد هي منتج DSFT.

في تاريخ بدء التداول، يتعهّد العميل بسندات خزانة أمريكية بقيمة 100 مليون دولار أمريكي، ويُقرِض Citi 99 مليون دولار أمريكي نقدًا.
 

المثال 1: اتفاقية إعادة شراء عكسية

يتم تقييم المعاملة حسب قيمتها السوقية يوميًا طوال عمر المنتج.

في تاريخ استحقاق التداول، يعيد العميل النقود الأمريكية إلى Citi، وسوف تعيد Citi سندات الخزانة الأمريكية إلى العميل.

في هذا المثال، تعمل معاملة إعادة الشراء العكسي على تسهيل نشاط العميل من خلال تمويل مخزونه الطويل. لنستعرض مثالًا آخر.
 

المثال 2: مُبادلة العائد الإجمالي لمدة شهر واحد

مُبادلة العائد الإجمالي لمدة شهر واحد (TRS) التي تُشير إلى مؤشر S&P 500 هي منتج DSFT.

في تاريخ بدء التداول، لا يوجد تبادُل للتدفقات النقدية. يُوافق العميل على دفع SOFR مقابل عودة مؤشر S&P 500.
 

المثال 2: مُبادلة العائد الإجمالي لمدة شهر واحد

يتم تقييم المعاملة حسب قيمتها السوقية يوميًا طوال عمر المنتج.

في تاريخ استحقاق التداول، تحدُث التسوية النهائية للتدفقات النقدية.

في هذا المثال، يحصُل العميل على عائد على مؤشر S&P 500 من دون الحاجة إلى وضع أي رأس مال أولي.

يُعتبر TRS مُشابهًا اقتصاديًا لمستودع الإيداع/مستودع الإيداع العكسي.
 
 

المخاطر الرئيسية لـ DSFT

أما وقد أصبحت على دراية بأنواع المنتجات التي تُعتبر DSFT، دعنا نُسلِّط الضوء على المخاطر الرئيسية.

في Citi، تُعتبر محفظة DSFT كبيرة ومُتنوِّعة للغاية، وقابلة للمُقارنة في الحجم مع محفظة Banking Book في Citi. وتُشارِك جميع المناطق في هذا النشاط عبر مجموعة عملاء المؤسسات التابعة لـ Citi، والبنك الخاص، والبنك الاستهلاكي، وعبر مُختلف الكيانات القانونية.

قد يُشكِّل حجم واتّساع هذه المحفظة مخاطر على Citi، وخاصة فيما يتعلّق بالحفاظ على مصادر التمويل والقُدرة على تحقيق الدخل السريع من الضمانات في أوقات الضغط.

للمتابعة، حدِّد كل مخاطرة لمعرفة المزيد.

الحفاظ على مصادر التمويل
القُدرة على تحقيق الدخل السريع من الضمانات في أوقات الضغط

الحفاظ على مصادر التمويل

يُموّل أغلب نشاط DSFT في السوق من خلال عمليات إعادة الشراء، وفي الحالات التي تتمتّع فيها Citi بالحق القانوني في القيام بذلك، من خلال إعادة رهن الأدوات المالية التي تم تلقِّيها كضمانات أو الاحتفاظ بها كوسائل للتحوُّط من مخاطر السوق.

المخاطر:
قد يتطلّب عدم القُدرة على الحفاظ على تمويل الطرف الثالث من Citi استبدال التمويل من خلال مصادر بديلة. ونظرًا لحجم هذه المحفظة، فإن فقدان القُدرة على الوصول إلى مثل هذه المصادر التمويلية يُشكِّل خطرًا رئيسيًا على Citi.

انتقال إلى الزر التالي

القُدرة على تحقيق الدخل السريع من الضمانات في أوقات الضغط

تُدعَم هذه التوسُّعات الائتمانية بضمانات. من شأن التخلُّف غير العادي عن سداد الديون من جانب الأطراف المُقابلة والفشل النظامي في السوق أن يُعرِّض Citi لمخاطر الاحتفاظ بضمانات غير سائلة و/أو مُركّزة. في بعض الولايات القضائية، قد يتسبّب المشهد القانوني في تأخير السيطرة على الضمانات.

المخاطر:
إن تخلُّف الطرف المقابل غير العادي عن سداد الديون، وانخفاض قيمة الضمانات، والفشل النظامي في السوق قد يُعرِّض Citi لمخاطر الاحتفاظ بضمانات غير سائلة و/أو مُركّزة. في بعض المناطق، قد يُعيق المشهد القانوني قُدرتنا على السيطرة على الضمانات في الوقت المناسب. وقد تُؤدِّي مثل هذه الأحداث إلى خلق تحديات لملف المخاطر والتمويل الخاص بـ Citi، وخاصةً في ظل ظروف ضغط السوق.

التالي

لقد رأيت نظرة عامة على الوظائف الرئيسية لمعاملات تمويل المشتقات والأوراق المالية (DSFT).

في القسم التالي، سوف تتعرّف على إطار العمل الذي تستخدمه Citi لإدارة نشاط DSFT.

إطار عمل DSFT

إطار عمل DSFT

تم تطوير DSFT Governance & Oversight Framework لمُساعدة Citi على أن تكون استباقية في إدارة مخاطر نشاط تمويل الضمانات الخاصة بها ولضمان أن يكون لدى الشركات وجهة نظر مُتّسقة لهذه المخاطر.

انتقل لأسفل للمتابعة.

من يُشكِّل حوكمة DSFT؟

أولًا، سوف نقوم بوصف الحوكمة التي تُساعد Citi في إدارة ومُراقبة نشاط DSFT.

يمكنك الوصول إلى مخطط حوكمة DSFT هنا.

للمُتابعة، حدِّد كل مجموعة لمعرفة المزيد عن أدوارها ومسؤولياتها.

 

مجموعة الإشراف على DSFT

تُوفِّر مجموعة الإشراف على DSFT منتدى للإدارة العليا للحوكمة، والإشراف، والاعتراض على نشاط DSFT، بما في ذلك مُراجعة ملف المخاطر لنشاط DSFT، ومُناقشة قضايا المخاطر ذات الصلة عبر Citi فيما يتعلّق بـ DSFT، وضمان أن القرارات الاستراتيجية لـ DSFT الخاصة بـ Citi تتوافق مع تقبل المخاطرة المُحدّد.

السيولة والقابلية للتسويق – مجلس الإشراف على السيولة

يتألف مجلس الإشراف على السيولة والقابلية للتسويق بسهولة (LRM-LOC) من خُبراء في موضوعات ذات صلة يُديرون الأمور المُتعلّقة بتصميم، أو استخدام، أو تنفيذ هياكل اتخاذ القرارات الخاصة بـ DSFT LRM (السائلة والقابلة للتسويق بسهولة) وفترة هامش المخاطر (MPOR). كما تتحمّل LRM-LOC أيضًا مسؤولية مُراجعة جميع الاستثناءات لهياكل اتّخاذ القرارات هذه، والموافقة عليها، وتتبُّعها.

مجموعة تفسير DSFT

تتكوّن مجموعة تفسير DSFT من خُبراء مُتخصِّصين في مجالات الأعمال والوظائف العالمية، مُكلّفين بالتحكيم في نطاق تعريف DSFT كما ينطبق على المنتجات والمعاملات الجديدة والحالية في الأسواق، والخدمات، والخدمات المصرفية الشخصية والثروات في الولايات المتحدة (البريد الإلكتروني: *CitiGroup GLOBAL DSFT Interpretation Group)

منتدى تعريف DSFT

يتألف منتدى تعريف DSFT من خُبراء مُتخصِّصين في مجالات التكنولوجيا، والأعمال، والوظائف العالمية. وتتمثّل مُهمّته في الحفاظ على مجموعة DSFT من خلال الإشراف على ضوابط البيانات، وجودة البيانات، والتحكم في تغيير مجموعة DSFT للمنتجات الجديدة.

منتدى حوكمة DSFT لخط الدفاع الأول

يتألف منتدى حوكمة DSFT لخط الدفاع الأول من مُمثلين من كل من مجالات أعمال DSFT وقائد خط الدفاع الأول الكلي. يهدف المنتدى إلى ضمان الوفاء بالمسؤوليات الرئيسية المُتعلقة بالإشراف على المخاطر المرتبطة بأنشطة DSFT، بما في ذلك متابعة وتصعيد المخاطر المُتعلقة بـ DSFT واقتراح الإجراءات على مجموعة الإشراف على DSFT للموافقة عليها عند الحاجة.

كيف تتعامل Citi مع المخاطر؟

أما وقد أصبحت على دراية بالمجموعات التي تشرف على المخاطر التي تنشأ عن DSFT، دعنا نستكشف كيف تقوم Citi بتقييد نطاق وحجم هذا النشاط.

يتمثّل نهج إدارة المخاطر الذي تنتهجه Citi في التحكم والإشراف على نشاط DSFT، على أعلى مستوى، في إنشاء هيكل إجمالي لتقبُّل المخاطرة في المحفظة والذي يجب على جميع الشركات التي تتعامل في نشاط DSFT الالتزام به. تتكوّن هذه الحدود، التي ترتبط بها أيضًا محفزات الإجراءات الإدارية (MAT)، من الآتي:

للمُتابعة، حدِّد كل حدّ لمعرفة المزيد.

الحدود الاسمية لـ DSFT
 

تُقيّد الحدود الاسمية لـ DSFT المبلغ الاسمي للنقد والأوراق المالية المُسلّمة أو المُموّلة بشكل مُصطنع مقابل ضمانات DSFT.
حدود رأس مال مخاطرة DSFT
 

تنطبق حدود رأس مال مخاطرة DSFT الكلي على محفظة DSFT الإجمالية (الطويلة والقصيرة) وتُكمل الحدود الاسمية بمقياس حسّاس للمخاطر يُسجّل محركات المخاطر الرئيسية والخسائر المُحتملة في ظروف السوق القاسية (عند فاصل ثقة 99.97%).

وضع الحدود

يتم تحديد حدود DSFT ومُحفّزات إجراءات الإدارة (MAT) على الأقل على مستويات Citigroup، وCBNA، وCGMI، وCGML. بالتوافق مع Risk Limit & Trigger Breach Procedure الخاص بـ Citi، صُنّفت حدود DSFT وMATs المُرتبطة بها ضمن فئة مُحدّدة تُحدِّد بروتوكول الانتهاك والتصعيد الخاص بها، والذي تم تفصيله في DSFT Governance & Oversight Framework.

بالإضافة إلى ذلك، تم تضمين محفظة DSFT كجزء من مجموعة مخاطر CCR بموجب سياسة Enterprise Concentration Risk Management، مع سلسلة من عتبات المحفظة الفرعية المُحدّدة لتحديد تركيزات المحفظة المُحتملة.

وتوجد حدود DSFT أيضًا ضمن خطوط المخاطر الأخرى، والتي وُثّقت في سياساتها الخاصة. لمزيد من المعلومات حول نهج Citi في تقبل المخاطر فيما يتعلّق بـ DSFT، بما في ذلك مخاطر التركيز، راجع DSFT Governance & Oversight Framework.

قياس المخاطر في DSFT

راجع قسم القياسات في الرسم التخطيطي هنا.

تُقاس المخاطر في نشاط DSFT عبر عدد من القياسات المُختلفة، مثل الحجم النظري، والتعرض المستقبلي المُحتمل، ورأس المال المخاطر الداخلي، ورأس المال التنظيمي لبازل، والقيمة المُعرّضة للخطر واختبار الإجهاد، وغيرها.

وتُعد قُدرة Citi على تغطية التعرُّض مقابل الضمانات أحد الجوانب الأكثر أهمية في DSFT. ومن خلال القيام بذلك، فإننا نتلقّى معاملة رأسمالية تنظيمية مُواتية ونعمل على تقليل تعرُّضنا للائتمان. هناك عدد من المعايير التي تُؤثِّر على قُدرتنا على الربح. هناك أمران مُهمّان وهما غياب مخاطر الاتجاه الخاطئ والقُدرة على تصفية الضمانات في ظل ظروف السوق العادية، وكلاهما سوف نستعرضهما في التالي.

مخاطر الاتجاه الخاطئ

تنشأ مخاطر الاتجاه الخاطئ عندما يرتبط التعرُّض لطرف مقابل مُعيّن بشكل إيجابي باحتمالية تخلُّف هذا الطرف المقابل عن السداد.

للمتابعة، حدِّد كل مخاطرة لمعرفة المزيد.

مخاطر الاتجاه الخاطئ المُحدّدة (SWWR)
مخاطر الاتجاه الخاطئ العامة (GWWR)

مخاطر الاتجاه الخاطئ المُحدّدة (SWWR)

تُشير مخاطر الاتجاه الخاطئ المُحدّدة (SWWR) إلى مخاطر الاتجاه الخاطئ التي تنشأ عندما يكون الطرف المقابل ومصدر الضمانات التي تدعم المعاملة، أو الطرف المقابل والأصل المرجعي للمعاملة، هو نفس الكيان أو لديهم علاقة ملكية أسهم >25%.

انتقال إلى الزر التالي

مخاطر الاتجاه الخاطئ العامة (GWWR)

تنشأ مخاطر الاتجاه الخاطئ العامة (GWWR) عندما يرتبط احتمال التخلُّف عن سداد الديون من جانب الأطراف المُقابلة بشكل إيجابي بعوامل مخاطر السوق العامة (على سبيل المثال، نفس قطاع الصناعة، ونفس البلد، ونفس التعرُّض للسلع الأساسية).

المعاملات الخاضعة لمخاطر الاتجاه الخاطئ المُحدّدة (SWWR)

بالنسبة للمعاملات الخاضعة لـ SWWR، يُعتبر استرداد المُلتزِم حاليًا صفرًا لكل من رأس المال المخاطر الداخلي ورأس المال المخاطر وفقًا لمعايير بازل. عندما تكون المقاصة مُؤهّلة، يتم الاعتراف باسترداد الضمانات.

تخضع معاملات مخاطر الاتجاه الخاطئ العامة (GWWR) لاختبارات إجهاد مُتحفّظة، ولكنها لا تُؤثِّر على Basel Capital. تخضع معاملات مخاطر الاتجاه الخاطئ إلى حدود وتصعيد منفصليْن.

إطار عمل السيولة والقابلية للتسويق بسهولة (LRM)

إذا كان من المُمكن تصفية الأوراق المالية بحجم قياسي في ظل ظروف السوق العادية من دون "تحريك السوق" (أي عند مستويات العرض والطلب المُحدّدة)، فإنها تُعتبر سائلة وقابلة للتسويق بسهولة (LRM).

لقد طوّرت Citi إطار عمل لإدارة المخاطر على مستوى الشركة يعتمد على هيكل اتخاذ قرارات من أجل:

  • تحديد ما إذا كانت الأوراق المالية التي يتم الاحتفاظ بها كضمان لـ DSFT، أو التي تُمثِّل الأصول المرجعية في المُشتقات المالية في نطاق DSFT، يمكن اعتبارها LRM، وإذا كان الأمر كذلك،
  • تعيين مجال التصفية المُناسب (أي فترة هامش المخاطرة (MPOR)).

يُعد تحديد LRM ذا أهمية عند قياس مخاطر الائتمان للطرف المقابل (CCR)، وتخصيص المخاطر الداخلية ورأس المال التنظيمي لبازل لأنه يُؤثِّر على:

  • القُدرة على تغطية التعرُّض مقابل الضمانات
  • مدى محافظة فترة المخاطرة في حساب التعرُّض.

يعمل إطار عمل الاختبار أولًا على تحديد ما إذا كانت الأوراق المالية LRM، ثم يُعيّن (MPOR) مُناسبًا لتلك الأوراق المالية يعكس التأثير المُتوقّع لظروف السوق المُجهدة وتركيز الموقف على وقت تصفية المنتج.

حوكمة LRM

للمُتابعة، حدِّد كل مجموعة حوكمة لمعرفة المزيد.

التنمية (LRM WG)
الموافقة (LRM LOC)
التحقق (Model Risk Management (MRM))
الصيانة (LRM LOC)

التنمية (LRM WG)

أنشئت مجموعة عمل LRM لصياغة وتطوير هياكل اتخاذ القرارات الخاصة بـ LRM. تتضمّن هذه المجموعة أصحاب المصلحة الرئيسيّين من التمويل (تخطيط رأس المال)، وFICC، ومخاطر السوق، بالإضافة إلى الأعمال.

انتقال إلى الزر التالي

الموافقة (LRM LOC)

يُعد مجلس الإشراف على السيولة (LOC) في LRM مسؤولًا عن الموافقة رسميًا على هياكل اتخاذ قرارات LRM.

انتقال إلى الزر التالي

التحقق (Model Risk Management (MRM))

تخضع جميع هياكل اتخاذ قرارات LRM التي طوّرتها مجموعة عمل LRM للتحقق من صحة النموذج، وفقًا لـ Risk Management Policy النموذجية.

انتقال إلى الزر التالي

الصيانة (LRM LOC)

تتكوّن مجموعة LRM-LOC من أصحاب المصلحة الرئيسيّين. أنشئت المجموعة لتأكيد النُهج المُتّبعة لتحديد LRM وMPOR وهي مسؤولة أيضًا عن المتابعة المستمرة لمدى ملاءمة مُختلف الحدود والمقاييس المُتعلقة بإطار عمل LRM.

تقوم لجنة إدارة المخاطر المؤسسية بمراجعة هياكل اتخاذ القرارات سنويًا على الأقل وترفع إلى مجموعة الإشراف على DSFT أي مسائل تتطلّب وعيًا، واهتمامًا، و/أو قرارًا من كبار المسؤولين فيما يتعلّق بإطار عمل LRM.

هياكل اتخاذ قرارات الدخل الثابت والأسهم

ولاختتام مُراجعتنا لإطار عمل إدارة المخاطر على الدخل، يمكنك الوصول إلى هيكل اتخاذ قرارات الدخل الثابت هنا.

يُقرِّر إطار عمل LRM أولًا ما إذا كان حجم كمية الأوراق المالية القياسية سائلًا وقابلًا للتسويق بسهولة، وإذا كان الأمر كذلك، فإنه يجري اختبار تركيز لتعيين فترة هامش مُناسبة للمخاطر. سوف تُطرَح أي استثناءات في منتدى LRM-LOC.

يمكن العثور على إطار العمل التفصيلي هنا.

اختبار الإجهاد ورأس المال المخاطر لـ DSFT

لقد طوّرت Citi نماذج اختبار الإجهاد ورأس المال المخاطر الخاصة بـ DSFT لتسجيل المخاطر السلبية في المحفظة.

للمُتابعة، حدِّد السهم لمعرفة المزيد حول النهج.

 

المنهجية

تسجيل منهجية اختبار الإجهاد الخاصة بـ Citi ما يلي:

  • ضغوط التعرُّض للطرف المقابل (ضغوط قيمة الضمانات والأصول المرجعية)
  • ضغوط مخاطر الطرف المقابل (التخلُّف عن سداد الطرف المقابل/هجرة التصنيف) و
  • مخاطر الاتجاه الخاطئ
 

سيناريوهات
  • بالنسبة لاختبار الإجهاد، يمكن تعريف السيناريوهات بدرجات مُتفاوتة من التفصيل لتلبية متطلبات أكثر دقّة وتخصيصًا. يمكن الوصول إلى تفاصيل السيناريو من خلال مستودع السيناريوهات المركزي الذي يحتوي على السيناريوهات الحالية والتاريخية.
  • بالنسبة لرأس المال المحفوف بالمخاطر، تُستخدَم سيناريوهات شديدة مُوحّدة عند مستوى ثقة 99.97%.
 

تذكير سريع

تشمل خطوط الدفاع الثلاثة ما يلي:

  • خط الدفاع الأول هو الأعمال
  • خط الدفاع الثاني هو إدارة مخاطر المؤسسة
  • خط الدفاع الثالث هو مجموعة المراجعة الداخلية في Citi
 
 

التالي

لقد قمت باستكشاف إطار عمل DSFT بالتفصيل. في الموضوع التالي، سوف تدرس خطوط الدفاع، بدءًا من خط الدفاع الأول.

إدارة مخاطر DSFT – خط الدفاع الأول

إدارة مخاطر DSFT – خط الدفاع الأول

في المواضيع التالية، سوف تتعلّم كيف تقوم خطوط الدفاع المُختلفة بإدارة نشاط DSFT.

تشمل خطوط الدفاع الثلاثة ما يلي:

  1. خط الدفاع الأول هو الأعمال
  2. خط الدفاع الثاني هو إدارة مخاطر المؤسسة
  3. خط الدفاع الثالث هو مجموعة المراجعة الداخلية في Citi

يتناول هذا الموضوع خط الدفاع الأول.

انتقل لأسفل للمتابعة.

مسؤوليات إطار عمل التحكم في خط الدفاع الأول

في إدارة مخاطر الأعمال والتأمين ضد المخاطر، يتحمّل كل من قسم المخاطر التجارية وقسم مخاطر النشاط التجاري الداخلية المسؤولية ضمن خط الدفاع الأول.

مسؤوليات إطار عمل التحكم في خط الدفاع الأول

  • تتحمّل الشركة مسؤولية تحديد المخاطر المُتعلقة بأنشطة DSFT، وقياسها، والتحكم فيها، ومُتابعتها، وإعداد التقارير عنها، وإدارتها،
  • وضع إطار عمل فعّال للرقابة على مستوى الأعمال والمستوى الكلي.

أين أنت في هيكل DSFT LoD؟

خُذ دقيقة واحدة لمُراجعة هيكل خط الدفاع الأول DSFT هنا وانظر أين يتناسب دورك فيه.

إمكانية استبدال الضمانات والأهمية النسبية

تُطّبّق الضوابط الكافية والمُتناسبة باستخدام مصفوفة لتصنيف الشركات إلى أربع فئات، بناءً على إمكانية استبدال الضمانات وأهميّتها النسبية:

  • تتطلّب الأهمية النسبية للأعمال التجارية الحاجة إلى إدارة أكثر نشاطًا ورسمية لمخاطر النشاط التجاري الداخلية
  • تُتيح إمكانية استبدال الضمانات للعميل خيارًا بشأن الأوراق المالية المُقدّمة لتأمين تسهيلات التمويل. إن الخيارية المادية تزيد من المخاطر المتأصلة المُرتبطة بتركيز الضمانات وسيولة الضمانات، وهو ما يستلزم ضوابط إضافية للتخفيف من هذه المخاطر.

ما هو دور DSFT في خط الدفاع الأول؟

تُحدِّد هذه الفئة مجموعة من ضوابط الأعمال القياسية، والتي تُستكمَل بضوابط إضافية على مستوى المنتج وعلى مستوى الشركة ككل.

تقام عملية تصديق ربع سنوية لضمان تنفيذ هذه الضوابط وتطبيقها بشكل شامل على أنشطة DSFT التي تجري داخل الشركة.

للمُتابعة، حدِّد كل عامل تحكُّم لمعرفة المزيد حول مسؤوليات خط الدفاع الأول.

المسؤوليات
تحديد DSFT في البداية

المسؤوليات

مسؤوليات خط الدفاع الأول هي:

  • مُتابعة وإدارة نشاط DSFT على المستوى الكلي مقابل الحدود التي وضعها خط الدفاع الثاني
  • الالتزام ببروتوكول حدود المخاطر وانتهاك المُحفّزات عندما يتم تجاوز الحدود من خلال:
    • إجراء تحليل عميق للانتهاك والتأكُّد من صحته
    • إنشاء وتنفيذ خطة المُعالجة مع الموافقات اللازمة
  • مُتابعة الاستخدام مقابل أي حدود DSFT لخط الدفاع الأول حيثما كان ذلك مُناسبًا
  • إبقاء خط الدفاع الثاني على اطّلاع بالقضايا الجوهرية والمخاطر المُحتملة

انتقال إلى الزر التالي

تحديد DSFT في البداية

يُعد خط الدفاع الأول مسؤولًا عن تحديد نشاط DSFT الجديد والإبلاغ عنه لدى مجموعة الإشراف على DSFT. تتضمن New Activity Policy وGroup New Activity (GNAC) تقييمًا لما إذا كان النشاط الجديد يُلبّي تعريف DSFT.

يجب توجيه أي استفسارات حول تفسير تعريف DSFT إلى مجموعة تفسير DSFT (DIG). تتمثّل مهمة DIG في تقديم المراجعة والتفسير لـ PACs عندما يكون هناك غموض حول ما إذا كان النشاط يجب اعتباره DSFT.

إن المسؤولية الأساسية للأفراد المُعيّنين كقادة مخاطر DSFT هي الاتصال بـ DIG بشأن التفسيرات.

التحكُّم في مخاطر DSFT وإدارتها

كما ترون، فإن خط الدفاع الأول لديه عدد من المسؤوليات الرئيسية في التحكُّم وإدارة مخاطر DSFT، لأنه المجموعة التي تُنفِّذ هذه المعاملات.

دور الخزانة في إدارة DSFT

تتمتّع Citi بإطار عمل شامل لإدارة السيولة، مع مقاييس لقياس، ومتابعة، وإدارة مخاطر السيولة. تتم إدارة السيولة من خلال Liquidity Risk Management Policy، والتي تتضمّن الأدوار والمسؤوليات الخاصة بلجان مجلس الإدارة ولجان الإدارة العليا مثل لجنة الأصول والخصوم (ALCO)، بالإضافة إلى مُنتدييْن رئيسيّيْن للسيولة: لجنة مخاطر التمويل والسيولة (FLRC) ولجنة مراجعة نماذج السيولة (LMRC). تُعتبر الخزانة، باعتبارها خط الدفاع الأول، مسؤولة عن تطوير إطار عمل إدارة السيولة، ومُتابعته، وضمان الالتزام به.

للمُتابعة، حدِّد السهم إلى الأمام للتعرُّف على المخاطر الرئيسية التي تأخذها الخزانة في الاعتبار.

 

المدفوعة بالعميل

التدفُّقات النقدية والضمانات الناجمة عن تصرُّفات العملاء خارج سيطرة Citi والتي تُؤثِّر سلبًا على ملف التمويل الخاص بنا.
 

المدفوعة بالطرف المقابل

قد تتّخذ الأطراف المُقابلة إجراءات تُؤثِّر سلبًا على Citi، مثل رفض تجديد صفقات التمويل أو التجديد بسعر أعلى لتخفيض قيمة الأصل.
 

المدفوعة بالسوق

التدفُّقات النقدية والضمانات المدفوعة بحركات السوق أو تقلُّباتها، كالزيادات في هامش التغير أو متطلبات الهامش الأولية.
 
 

كيف تُسيطر الخزانة على هذه المخاطر؟

تقوم الخزانة بمُتابعة هذه المخاطر والسيطرة عليها بشكل نشط من خلال:

للمُتابعة، حدِّد كل عامل يمكن السيطرة عليه لمعرفة المزيد.

إنشاء أُطر عمل المخاطر

إنشاء أُطر عمل المخاطر

إنشاء أُطر عمل المخاطر لقياس، ونمذجة، ومتابعة مخاطر DSFT والوسائل المُتاحة للتخفيف منها
مُعايرة تقبل المخاطرة

مُعايرة تقبل المخاطرة

مُعايرة تقبل Citi للمخاطرة فيما يتعلّق بنشاط DSFT
تقييم النشاط الجديد المحتمل

تقييم النشاط الجديد المحتمل

تقييم نشاط الأعمال الجديد المُحتمل لـ DSFT من حيث المخاطر
التخفيف من الاستثناءات ومُعالجتها

التخفيف من الاستثناءات ومُعالجتها

التخفيف من الاستثناءات المُتعلقة بتقبل المخاطرة ومُعالجتها، مع الشركاء في إدارة مخاطر السيولة والأعمال

التالي

أما وقد صرتَ على دراية بدور خط الدفاع الأول في إدارة نشاط DSFT، ستتعلّم عن الدور الذي يلعبه خط الدفاع الثاني في الموضوع التالي.

إدارة مخاطر DSFT – خط الدفاع الأول

كيف تُدير Citi نشاط DSFT

في هذا الموضوع، سوف تتعلّم كيف يتعامل خط الدفاع الثاني في Citi مع مخاطر DSFT.

بعد ذلك، سوف نستكشف المجموعات المُختلفة التي تُدير نشاط DSFT.

انتقل لأسفل للمتابعة.

مخاطر الائتمان

دعونا نُلقي نظرة على أدوار مسؤولي الائتمان ومخاطر الائتمان.

للمُتابعة، حدِّد السهم إلى الأمام لمعرفة المزيد.

 

نماذج مراجعة الطرف المقابل الأولية، والمؤقتة، والسنوية

يُطلب من موظفي الائتمان ملء قسم خاص بـ DSFT ضمن نموذج مراجعة الطرف المقابل للشهادة على تعرُّض DSFT المُتعلق بالطرف المقابل المُحدّد.

ويُطلب من مسؤولي الائتمان أيضًا تصعيد أي مخاطر جوهرية خاصة بـ DSFT والتي تتعلّق بهذا الطرف المقابل، حسب الضرورة.

إنهم يمتلكون أدوات للتعمُّق في بيانات DSFT، وإجراء تحليلات مُخصّصة ومُتابعة مخاطر التركيز.
 

مخاطر الائتمان

تتابع إدارة مخاطر الائتمان نشاط DSFT عبر مقاييس مُختلفة، مثل رأس المال الاسمي، ورأس المال العامل، ورأس المال المُخاطِر لمحافظ DSFT. توضع حدود مُحدّدة لـ DSFT على DSFT Notional. رأس مال المخاطر DSFT، مع ضمانات أقل سيولة. تتم أيضًا مُتابعة DSFT من حيث السيولة ونقاط الائتمان الساخنة. يتم استهلاك LRM وMPOR، ومخرجات إطار عمل DSFT، في حسابات PFE وNSE. يُؤدِّي ارتفاع الضمانات غير السائلة/غير القابلة للتحويل إلى أسهم وارتفاع معدل الفائدة على الودائع إلى زيادة استخدام هذه المقاييس. يتعيّن على مسؤولي الائتمان استكمال قسم DSFT في مذكرة الائتمان للمراجعة السنوية.

كما تتابع إدارة مخاطر الائتمان مقاييس الضمانات كالتعرُّضات الخاطئة العامة والمُحدّدة، والضمانات غير السائلة (غير القابلة للتحويل إلى أسهم طويلة الأجل)، وفترة مخاطر هامش الضمانات، وتركيز جهة إصدار الضمانات، والمقاصة القانونية.
 
 

DSFT في Citi Private Bank (CPB)

تتمتّع إدارة المخاطر في CPB بإطار عمل واسع النطاق وشامل لإدارة مخاطر الائتمان التي تنشأ عن تمديدات الائتمان لعملاء DSFT CPB بموجب برامج منتجات الإقراض بالهامش (ML) وأسواق رأس المال العالمية (GCM). يتم إدارة إطار العمل من خلال برامج منتجات سياسة Citi Private Bank Credit.

للمُتابعة، حدِّد كل عنصر بالبرنامج لمعرفة المزيد.

برامج المنتجات
التمويل
مُتابعة نشاط DSFT

برامج المنتجات

تخضع برامج المنتجات إلى حدود. تتم الموافقة على تخفيضات الضمانات (1 - القيمة القابلة للإقراض) على أساس التقلُّبات، والسيولة، والتصنيف الائتماني، ومخاطر الدولة. يتوافق تخفيض قيمة الأصل مع تخفيض قيمة الأصل الإشرافي أو يكون أكثر تحفُّظًا منه. أي استثناء يتطلّب موافقة المخاطر المستقلة.

انتقال إلى الزر التالي

التمويل

لا يعيد CPB رهن الضمانات المُستلمة. يتم الحصول على التمويل عن طريق Citi Treasury.

انتقال إلى الزر التالي

مُتابعة نشاط DSFT

يتابع CPB نشاط DSFT (ML & GCM) من خلال مُراجعات المحفظة، وتقارير التركيز، وتقارير اختبار الإجهاد CCAR، واختبار الإجهاد للمنتج CitiRisk، وتقارير طلب الهامش، وعجز الهامش، وغيرها.

DSFT في الخدمات المصرفية الشخصية وإدارة الثروات

يتم إجراء نشاط DSFT في قطاع التجزئة بموجب DSFT activity in Retail is conducted under the Business GML (Global Margin Lending) RSR (Retail Credit Lending) Policy، والتي تُحدِّد قيودًا مُحدّدة لرغبة المخاطرة في الإقراض بالهامش والحوكمة حول هذا النشاط، مثل مُتابعة استخدام برنامج GML مقابل الحدود، واستخدام GML عبر الحدود مقابل حدود المستهلك، وحدود علاقة GML وتسهيل الموافقة الائتمانية فوق الحدود المُعيّنة من قِبل الشركة (على أساس القرض) وعتبات وحدود تقبل المخاطرة في برنامج GML/الأعمال.

يخضع برنامج GML للبيع بالتجزئة لـ Retail Credit Risk Policies/Standard الذي يحكُم تمديد الائتمان لعملاء Citigold وCPC. تقوم IBR (مخاطر الأعمال) بمُتابعة نشاط DSFT (GML) من خلال مراجعات جودة المحفظة، وتقارير طلب الهامش العالمي، وتقارير اختبار الإجهاد CCAR، وتقارير GML المُجمّعة، وغيرها.

مخاطر الضمانات في DSFT

تُعرّف مخاطر الضمانات على أنها مخاطر التركيز والخسارة الناشئة عن انخفاض القيمة أو عدم القُدرة على تصفية الضمانات المُؤمّنة أو المُشار إليها في معاملة DSFT في الوقت المناسب.

يمكن أن يؤدي عدم القُدرة أو التأخير في تصفية الضمانات عند التخلُّف عن سداد معاملة DSFT إلى تعرُّض مُحتمل ضد جهة إصدار الضمانات في شكل الاحتفاظ بالأوراق المالية الضمانية إذا تخلّف المُقترِض أيضًا عن السداد ولم يتمكّن من الوفاء بالتزاماته.

للمُتابعة، حدِّد كل فئة مخاطر لمعرفة المزيد.

إدارة الضمانات
التعرُّض للضمانات الطارئة

إدارة الضمانات

تُحدِّد Global Collateral Management Policy إطار العمل اللازم لإدارة الضمانات، بما في ذلك DSFT، والذي يأخذ في الاعتبار ما يلي:

  • مخاطر التركيزات
  • النمو في التركيزات
  • الارتباطات المادية بين الضمانات والطرف المقابل
  • بطاقات تقييم الضمانات - التي تُصنِّف قوة الضمانات بناءً على أهلية بازل والالتزام بالركائز الأساسية الأربعة لإدارة مخاطر الضمانات: نهج التقييم/الاستقلال، ومعايير قوة التوثيق، وقابلية التنفيذ القانوني في الولايات القضائية القانونية المعمول بها، ومعايير التحكُّم في الضمانات

تتبع مجموعة الاستشارة الضمانية (CAG) عملية مُراجعة ربع سنوية تقوم من خلالها بتوزيع مجموعة واسعة النطاق من تقارير الضمانات على الإدارة العليا وتعقد اجتماعًا لمُراجعتها، بهدف تقديم التوجيه والتوجيه الاستراتيجي لإدارة الضمانات والإشراف على تنفيذها.

انتقال إلى الزر التالي

التعرُّض للضمانات الطارئة

يُعد التعرُّض للضمانات الطارئة هو المبلغ المُحتمل للضمانات التي قد تحتاج Citi إلى تصفيتها في حالة تخلُّف المُقترِض عن السداد. يتم تقدير التعرُّض للضمانات حسب احتمالية تخلُّف المُقترِض عن السداد. حيث يتم تسجيله في حد Citi المُحدّد للشركة (CSCL) الذي يقيس ويتحكّم في التعرُّض عبر Citi لعلاقة واحدة بموجب إطار عمل تركيز الاسم الفردي.

تتم متابعة وإدارة تركيزات الأسماء الفردية من قِبل مجموعة إدارة المحافظ الاستثمارية (PMG).

مخاطر السوق في سياق DSFT

تُعرّف مخاطر السوق على نطاق واسع بأنها مخاطر الخسارة الناجمة عن التغيرات في عوامل السوق التي يتعرّض لها أحد الأطراف بشكل مباشر.

تُعرّف مخاطر تصفية السوق على أنها مخاطر الخسارة الناشئة عن عدم القُدرة على إغلاق مركز أو التعرُّض لمخاطر السوق بسهولة من دون التأثير بشكل كبير على سعر الأصل، وهو ما يُؤدِّي إلى تعرُّض غير محمي للسوق والذي يمكن أن يُؤدِّي إلى خسائر ناجمة عن تقلُّبات السوق.

عمِلت إدارة المخاطر على تطوير، وتحديث، وتنفيذ إطار عمل مُعزّز لإدارة المخاطر لإدارة نشاط DSFT. يتضمّن إطار حدود مخاطر السوق ما يلي:

للمُتابعة، حدِّد كل عنصر إطار عمل لمعرفة المزيد.

تعزيز LCI قبل التداول
عملية الموافقة

عملية موافقة مُسبقة مُحسّنة على تداول LCI

التداول المُسبق للأوراق المالية الكبيرة، أو المعقدة، أو غير السائلة (LCI)
لوحة معلومات تصفية السوق

لوحة معلومات تصفية السوق

مخاطر السوق والائتمان
تحسين تقارير مخاطر السوق

تحسين تقارير مخاطر السوق

يُراقب مديرو مخاطر السوق التقارير المُحسنة حول MTM Right Desk وتقارير مخاطر المُصدر لتسليط الضوء على DSFT

المخاطر القانونية في DSFT

تتولّى الإدارة القانونية Citi في مُراجعة الاتفاقيات القانونية المُتعلقة بنشاط DSFT لتحديد ما إذا كانت متطلبات Well-Founded Basis (WFB) قد استوفيت. تتضمّن عملية المراجعة القانونية لـ WFB تحليل مدى قابلية الاتفاقية للتنفيذ، وأحكام إغلاق المقاصة، ووجود أي مخاطر إيقاف عند إفلاس الطرف المقابل، بالإضافة إلى بنود الانسحاب.

للمُتابعة، حدِّد كل متطلبات WFB لمعرفة المزيد.

إطار العمل
القائمة المرجعية
إعداد التقارير

إطار العمل

يُوفِّر إطار العمل لتحديد WFB لاتفاقيات مُعيّنة معايير وعمليات مُتسقة لتلبية WFB standard.

  • تتطلّب اتفاقية بازل 3 من البنك أن يُقرِّر، على أساس سليم، أنه يتمتّع بالحق القابل للتنفيذ في مُمارسة حقوق التعويض/المقاصة على الفور من دون تأخير في حالة التخلُّف عن السداد، بما في ذلك إفلاس الطرف المقابل للبنك.
  • تتضمّن مراجعة WFB تحليلًا قضائيًا لتحديد ما إذا كانت قُدرة Citi على مُمارسة حقوقها ستتأخّر أو تُقيّد إفلاس الطرف الآخر.

انتقال إلى الزر التالي

القائمة المرجعية

يجب أن تعكس القائمة المرجعية من WFB لاتفاقيات DSFT تحليل WFB.

انتقال إلى الزر التالي

إعداد التقارير

تعمل قُدرات إعداد التقارير في نظام Master Agreement Central (MAC) على تسجيل البيانات من القائمة المرجعية لاستخدامها في إعداد تقارير المخاطر المُحسّنة.

عملية Well-Founded Basis

دعونا نُلقي نظرة على عملية WFB بمزيد من التفصيل.

للمُتابعة، حدِّد كل مُكوِّن من مكونات العملية لمعرفة المزيد.

نظرة عامة على Well-Founded Basis
إطار عمل Well-Founded Basis ونطاق القائمة المرجعية

نظرة عامة على Well-Founded Basis

Well-Founded Basis Standard أو WFB Standard هو معيار قانوني يعتمد على المتطلبات المنصوص عليها في قواعد رأس المال التنظيمية لبازل 3 والتي تم تصميمها للتأكُّد من المخاطر التي قد تنشأ عن حقوق المقاصة الخاصة بـ Citi وحقوقها كدائن مضمون فيما يتعلّق بالاتفاقيات المُغطّاة (العقود المُشتقة، واتفاقيات إعادة الشراء، واتفاقيات إعادة الشراء العكسية، ومعاملات اقتراض الأوراق المالية، ومعاملات إقراض الأوراق المالية، واتفاقيات قرض الهامش، سواء كانت مُوثقة بموجب وثائق معيارية في الصناعة أو غير ذلك، بما في ذلك أي اتفاقيات أمنية أو ضمانات ذات صلة تُحمّل إلى MAC، بالإضافة إلى أي اتفاقيات خارج MAC تُخدّد للشؤون القانونية بواسطة منتدى تحديد DSFT) والتي قد تكون غير فعّالة في ظل سيناريوهات مُعيّنة، بما في ذلك بعد أن يُصبح الطرف المقابل خاضعًا للإفلاس، أو الإعسار، أو التصفية أو إجراء مُماثل.

يتأثّر WFB Standard ويعتمد على:

  • الشروط والقانون الحاكم للاتفاقيات التعاقدية ذات الصلة
  • نوع ومنطقة الطرف المقابل
  • حقوق Citi فيما يتعلّق بأي ضمانات لتأمين المعاملة
  • نوع المعاملة المضمونة
  • قوانين الإفلاس المعمول بها والقوانين الأخرى المعمول بها في السلطة القضائية المُختصّة بالإفلاس

انتقال إلى الزر التالي

إطار عمل Well-Founded Basis ونطاق القائمة المرجعية

ينطبق إطار عمل WFB والقائمة المرجعية على الاتفاقيات المُغطّاة، حيث تسعى Citi إلى:

  • الاعتراف بالضمانات إمّا لتقليل تعرُّضها بمقدار الضمانات، و/أو
  • معاملة مجموعة من المعاملات مع طرف مقابل واحد تخضع لاتفاقية مُغطّاة باعتبارها "مجموعة صافية" واحدة لأغراض تحديد مبلغ التعرُّض لمخاطر الائتمان للطرف المقابل في المعاملات (يُشار إليها مُجتمعة باسم "معاملة E-C")

مخاطر سيولة التمويل

مخاطر سيولة التمويل هي المخاطر المُتمثّلة في عدم قُدرة الشركة على تلبية احتياجات التدفقات النقدية الحالية والمستقبلية المُتوقعة وغير المًتوقعة واحتياجات الضمانات بكفاءة من دون التأثير سلبًا على العمليات اليومية أو الظروف المالية للشركة .

عملية مخاطر السيولة

في هذه الحالة ما هي الإجراءات التي يجب اتّباعها؟

يتم تسجيل المخاطر المُضمّنة في معاملات DSFT والتي تُحرِّكها من خلال إطار عمل إدارة مخاطر السيولة الخاص بـ Citi، والذي يستلزم ما يلي:

Liquidity Risk Management Policy

تقبُّل المخاطرة

تحليلات التركيز

سيناريوهات ومقاييس اختبار إجهاد السيولة الداخلية (ILST)

مسؤوليات إدارة مخاطر السيولة

تشمل مسؤوليات إدارة مخاطر السيولة، باعتبارها خط الدفاع الثاني، فيما يتعلّق بنشاط DSFT، ما يلي:

  • توفير الإشراف على خط الدفاع الثاني لعمليات إدارة مخاطر السيولة، والتي تُنفّذ على مستوى الكيان من خلال متابعة وتصعيد مخاطر السيولة، وممارسات إدارة مخاطر السيولة
  • الموافقة على افتراضات اختبار السيولة والحدود/المُحفّزات لمقاييس مخاطر السيولة
  • توفير تقييمات مستقلة لعمليات إدارة مخاطر السيولة
  • الموافقة على توقعات الكيانات ذات الصلة بمقاييس السيولة لضمان تحديد المخاطر المُرتبطة بالتمويل المُخطّط له أو إجراءات الخزانة الأخرى، وتعيين الحدود/المُحفّزات على المستوى المناسب

دور إدارة المخاطر التشغيلية في إدارة مخاطر الائتمان

تعُرف المخاطر التشغيلية بأنها المخاطر المتعلقة بالخسائر التي قد تنتُج عن عمليات داخلية، أفراد، وأنظمة فاشلة، أو أحداث خارجية. يتضمّن هذا التعريف للمخاطر التشغيلية المخاطر القانونية – والتي هي مخاطر الخسارة (بما في ذلك تكاليف التقاضي، والتسويات، والغرامات التنظيمية) الناتجة عن فشل البنك في الامتثال للقوانين، واللوائح، والمعايير الأخلاقية الحكيمة، والالتزامات التعاقدية في أي جانب من جوانب أعمال البنك - لكنه يستبعد المخاطر الاستراتيجية والمخاطر المُتعلقة بالسُمعة. كما تُدرِك Citi أيضًا تأثير المخاطر التشغيلية على المخاطر المتعلقة بالسُمعة والمُرتبطة بأنشطة أعمال Citi.

Operational Risk Management (إدارة المخاطر التشغيلية)

تتمتّع إدارة المخاطر التشغيلية (ORM) بمسؤوليّتيْن رئيسيّتيْن في إدارة DSFT:

  1. تقديم مراجعة واعتراض لمحتوى MCA في السطر الأول والثاني، والذي قد يتضمن عناصر تحكُّم مُتعلقة بـ DSFT
  2. تقرير عن أحداث المخاطر التشغيلية المُتعلقة بأنشطة DSFT، كما هو مُوضّح في Data Quality Standards

للمُتابعة، حدِّد كل مُكوِّن من مُكوِّنات إعداد التقارير في ORM لمعرفة المزيد.

 

نظام التقاط الخسائر (LCS)

لقد أنشأت ORM وظيفة في نظام تسجيل الخسارة (LCS) تسمح للمستخدمين بتصنيف أحداث المخاطر التشغيلية المُرتبطة بـ DSFT.
  • يُحدّد المستخدمون أحداث مُعيّنة باعتبارها مرتبطة بـ DSFT باستخدام وظيفة "قناة الحدث" في LCS، وهو حقل مطلوب لكل حدث يتم إدخاله في LCS.
  • علامة DSFT نشطة في LCS.

نشاط DSFT

لا ينبغي أن يُؤدِّي نشاط DSFT إلى مخاطر تشغيلية "جديدة"، حيث إن النشاط الأساسي يحدُث بالفعل وسيتم تسجيل أي حدث (خسارة/ربح) بناءً على معايير المخاطر التشغيلية الحالية.
  • على سبيل المثال، خطأ في الحجز في أعمال دلتا-1 يُسفر عن خسارة قدرها مليون دولار أمريكي. قبل DSFT، كان يُسجّل الحدث ويُبلّغ عنه باعتباره فشلًا في عملية حجز التداول. لا يزال نفس الحدث يُصنّف الآن على أنه خطأ في حجز التداول وDSFT هو سِمة إضافية للحدث.
  • DSFT هي سِمة من سِمات حدث المخاطر التشغيلية والتي تُضمّن في التقارير الشهرية القياسية التي تُوزِّعها ORM؛ وتقوم ORM أيضًا بإنشاء تقارير خاصة بـ DSFT.

ORM: نُهج إعداد التقارير المُتعلقة بـ DSFT حسب مجالات العمل ذات النطاق

بالنسبة لكل من خطوط الأعمال الرئيسية التي تندرج ضمن نطاق نشاط DSFT، يوضع نُهج مُخصّصة لمُراعاة العمليات الحالية لتحديد أحداث المخاطر التشغيلية. كما هو مُتوقّع، تشهد خدمات الأسواق أكبر عدد من أحداث المخاطر التشغيلية المُرتبطة بـ DSFT.

للمُتابعة، حدِّد كل نهج متعلق بإعداد التقارير لمعرفة المزيد.

الأسواق
الخدمات
الثروة

الأسواق

يعتمد تحديد DSFT على الشخص الذي يُدخِل الحدث لتصنيفه بشكل صحيح على أنه DSFT. يمكن للشخص الاستفادة من الشركات الصغيرة ومتوسطة الحجم ذات النشاط التجاري الداخلية (كمديري الأعمال، والتجار، ومخاطر النشاط التجاري الداخلية والضوابط)، أو قد يستفيد من استبيان DSFT الذي تستخدمه مجالات المنتجات لتقييم مدى تطبيق DSFT على نشاط المنتج الجديد.

انتقال إلى الزر التالي

الخدمات

تستفيد عملية البنك الخاص من فرق مخاطر النشاط التجاري الداخلية لتمويل الاستثمار ومنتجات الاستثمار لإعلام مُدخلي البيانات عندما يكون الحدث هو DSFT.

انتقال إلى الزر التالي

الثروة

يعتمد تحديد DSFT على قائمة مراجعة مُفصّلة تعتمد على نوع الحدث (تعيينات بازل) وإحالة الأحداث إلى DSFT SME..

التالي

أما وقد صرتَ على دراية بأدوار خطوط الدفاع الأولى والثانية في إدارة نشاط DSFT، ستتعرّف على الدور الذي يلعبه خط الدفاع الثالث في الموضوع الأخير.

إدارة مخاطر DSFT – خط الدفاع الثالث

إدارة مخاطر DSFT – خط الدفاع الثالث

خط الدفاع الثالث هو المراجعة الداخلية. دعونا نستكشف دورها، وإلى مَن ترفع التقارير، وما هي مسؤولياتها في النهاية.

انتقل لأسفل للمتابعة.

المراجعة الداخلية

لقد عينت وظيفة المراجعة الداخلية رؤساء تدقيق مسؤولين عن تقييم تصميم وفعالية الضوابط داخل وحدات الأعمال المُختلفة، والوظائف، والمناطق الجغرافية، والكيانات القانونية التي تعمل فيها Citi، بما في ذلك رؤساء المراجعة المُحدّدين لإدارة المخاطر والمالية وICRM.

الغرض من حضور المراجعة الداخلية لاجتماعات اللجان المُختلفة هو:

  • العمل كمُراقب مستقل.
  • السماح للمراجعة الداخلية بمواكبة القضايا المُتعلّقة بضمان الاستقرار المالي والتطورات والاتصالات مع الجهات التنظيمية.
  • توفير تحليل باستخدام تقنيات التدقيق المُختلفة، بما في ذلك مُراجعات التدقيق ذات الصلة بالامتثال لـ DSFT Governance & Oversight Framework.

بالإضافة إلى ذلك، فإن المراجعة الداخلية مسؤولة عن تغطية حوكمة ونشاط DSFT كما هو مُوضّح في استراتيجية ضمان المراجعة الداخلية لـ DSFT.

التالي

لقد تعلّمت كل شيء عن خطوط الدفاع الثلاثة. والآن، يُرجى مراجعة النقاط الرئيسية المُستفادة في المُلخّص التالي.

​التوصيات الرئيسية

​التوصيات الرئيسية

سنختتم هذا الدرس بمُراجعة نقاط التعلُّم الرئيسية.

انتقل لأسفل للمتابعة.

مُلخّص ما تعلّمته

في هذا الدرس تعلّمت:

  • تعريف معاملات تمويل المشتقات والأوراق المالية (DSFT)
  • المنتجات التي تندرج ضمن نطاق DSFT
  • إطار عمل الحوكمة والإشراف لـ DSFT
  • المخاطر الرئيسية المرتبطة بنشاط DSFT
  • كيف تُدير Citi وتُقيّد مخاطر DSFT

إذا أردت معرفة المزيد عن هذا النشاط واستكشاف السياسات، والعمليات، وأطر العمل التي تُؤثِّر على DSFT، بالإضافة إلى الأدوار والمسؤوليات التي تلعبها الوظائف المُختلفة عبر خطوط الدفاع الثلاثة، فحدِّد زر "الموارد" في أعلى الزاوية اليسرى من شاشتك.

التالي

حان الوقت لاختبار فهمك للمحتوى من خلال إكمال تقييم قصير. حظاً سعيداً!

ما المجموعة أو المنتدى الذي يُقرِّر ما إذا كانت المعاملة هي DSFT؟

حدِّد أفضل إجابة من الخيارات الأربع ثم حدِّد الزر "إرسال".

يُرجى استخدام مفتاح Space فقط عند تحديد زر الخيار باستخدام لوحة المفاتيح. مفتاح Enter غير مُدعّم بشكلٍ كامل. إذا استُخدِم مفتاح Enter لتحديد زر الخيار، فيُرجى استخدام مفتاح Escape. وبعد ذلك ستتمكّن من استخدام مفتاح المسافة مرة أخرى لتحديد زر الخيار.

تقديم

أي من المنتجات التالية تُعتبر DSFT؟

حدِّد أفضل إجابة من الخيارات الثلاث ثم حدِّد الزر "إرسال".

يُرجى استخدام مفتاح Space فقط عند تحديد زر الخيار باستخدام لوحة المفاتيح. مفتاح Enter غير مُدعّم بشكلٍ كامل. إذا استُخدِم مفتاح Enter لتحديد زر الخيار، فيُرجى استخدام مفتاح Escape. وبعد ذلك ستتمكّن من استخدام مفتاح المسافة مرة أخرى لتحديد زر الخيار.

تقديم

تتضمّن المخاطر الرئيسية الأكثر أهمية لـ DSFT ما يلي:

حدِّد أفضل إجابة من الخيارات الأربع ثم حدِّد الزر "إرسال".

يُرجى استخدام مفتاح Space فقط عند تحديد زر الخيار باستخدام لوحة المفاتيح. مفتاح Enter غير مُدعّم بشكلٍ كامل. إذا استُخدِم مفتاح Enter لتحديد زر الخيار، فيُرجى استخدام مفتاح Escape. وبعد ذلك ستتمكّن من استخدام مفتاح المسافة مرة أخرى لتحديد زر الخيار.

تقديم

كم عدد خطوط الدفاع التي تمتلكها Citi؟

حدِّد أفضل إجابة من الخيارات الأربع ثم حدِّد الزر "إرسال".

يُرجى استخدام مفتاح Space فقط عند تحديد زر الخيار باستخدام لوحة المفاتيح. مفتاح Enter غير مُدعّم بشكلٍ كامل. إذا استُخدِم مفتاح Enter لتحديد زر الخيار، فيُرجى استخدام مفتاح Escape. وبعد ذلك ستتمكّن من استخدام مفتاح المسافة مرة أخرى لتحديد زر الخيار.

تقديم

ما هو منتدى الإدارة العليا للإشراف على الحوكمة والاعتراض على نشاط DSFT، بما في ذلك مُراجعة ملف المخاطر لنشاط DSFT، ومُناقشة قضايا المخاطر ذات الصلة عبر Citi فيما يتعلّق بـ DSFT، وضمان أن القرارات الاستراتيجية لـ DSFT الخاصة بـ Citi تتوافق مع تقبل المخاطرة المُحدّد؟

حدِّد أفضل إجابة من الخيارات الأربع ثم حدِّد الزر "إرسال".

يُرجى استخدام مفتاح Space فقط عند تحديد زر الخيار باستخدام لوحة المفاتيح. مفتاح Enter غير مُدعّم بشكلٍ كامل. إذا استُخدِم مفتاح Enter لتحديد زر الخيار، فيُرجى استخدام مفتاح Escape. وبعد ذلك ستتمكّن من استخدام مفتاح المسافة مرة أخرى لتحديد زر الخيار.

تقديم

تشمل الحدود التي حدّدتها Citi لتقييد DSFT حدودًا ومحفزات إجراءات الإدارة (MAT) لأي من الكيانات التالية؟

حدِّد أفضل إجابة من الخيارات الخمس ثم حدِّد الزر "إرسال".

يُرجى استخدام مفتاح Space فقط عند تحديد زر الخيار باستخدام لوحة المفاتيح. مفتاح Enter غير مُدعّم بشكلٍ كامل. إذا استُخدِم مفتاح Enter لتحديد زر الخيار، فيُرجى استخدام مفتاح Escape. وبعد ذلك ستتمكّن من استخدام مفتاح المسافة مرة أخرى لتحديد زر الخيار.

تقديم

في أي ممّا يلي لا يقوم إطار عمل LRM بتطوير المعايير في شكل هياكل اتخاذ قرارات؟

حدِّد أفضل إجابة من الخيارات الأربع ثم حدِّد الزر "إرسال".

يُرجى استخدام مفتاح Space فقط عند تحديد زر الخيار باستخدام لوحة المفاتيح. مفتاح Enter غير مُدعّم بشكلٍ كامل. إذا استُخدِم مفتاح Enter لتحديد زر الخيار، فيُرجى استخدام مفتاح Escape. وبعد ذلك ستتمكّن من استخدام مفتاح المسافة مرة أخرى لتحديد زر الخيار.

تقديم

يستخدم خط الدفاع الأول مصفوفة لتصنيف الشركات التي تتعامل مع DSFT إلى:

حدِّد أفضل إجابة من الخيارات الأربع ثم حدِّد الزر "إرسال".

يُرجى استخدام مفتاح Space فقط عند تحديد زر الخيار باستخدام لوحة المفاتيح. مفتاح Enter غير مُدعّم بشكلٍ كامل. إذا استُخدِم مفتاح Enter لتحديد زر الخيار، فيُرجى استخدام مفتاح Escape. وبعد ذلك ستتمكّن من استخدام مفتاح المسافة مرة أخرى لتحديد زر الخيار.

تقديم

ما هي الأعمال المسؤولة ضمن خط الدفاع الأول؟

حدِّد أفضل إجابة من الخيارات الخمس ثم حدِّد الزر "إرسال".

يُرجى استخدام مفتاح Space فقط عند تحديد زر الخيار باستخدام لوحة المفاتيح. مفتاح Enter غير مُدعّم بشكلٍ كامل. إذا استُخدِم مفتاح Enter لتحديد زر الخيار، فيُرجى استخدام مفتاح Escape. وبعد ذلك ستتمكّن من استخدام مفتاح المسافة مرة أخرى لتحديد زر الخيار.

تقديم

يتضمّن خط الدفاع الثاني مخاطر الائتمان، ومخاطر الضمانات، ومخاطر السوق، ومخاطر تصفية السوق، والمخاطر القانونية، ومخاطر سيولة التمويل و___________________________________.

حدِّد أفضل إجابة من الخيارات الأربع ثم حدِّد الزر "إرسال".

يُرجى استخدام مفتاح Space فقط عند تحديد زر الخيار باستخدام لوحة المفاتيح. مفتاح Enter غير مُدعّم بشكلٍ كامل. إذا استُخدِم مفتاح Enter لتحديد زر الخيار، فيُرجى استخدام مفتاح Escape. وبعد ذلك ستتمكّن من استخدام مفتاح المسافة مرة أخرى لتحديد زر الخيار.

تقديم

حقوق الطبع والنشر © لـ Citi و/ أو الشركات التابعة لها. جميع الحقوق محفوظة.

حدد زر "الصفحة الرئيسية" في أي وقت للعودة إلى هذه القائمة.

مرحبًا

ما هي DSFT؟

إطار عمل DSFT

إدارة مخاطر DSFT – خط الدفاع الأول

إدارة مخاطر DSFT – خط الدفاع الأول

إدارة مخاطر DSFT – خط الدفاع الثالث

​التوصيات الرئيسية

التقييم

الصفحة الرئيسية
مرحبًا
ما هي DSFT؟
إطار عمل DSFT
إدارة مخاطر DSFT – خط الدفاع الأول
إدارة مخاطر DSFT – خط الدفاع الأول
إدارة مخاطر DSFT – خط الدفاع الثالث
​التوصيات الرئيسية
التقييم

انتقال إلى زر إغلاق القائمة

 

انتقال إلى زر إغلاق